2021-09-05 21:32:14
“Я инвестирую на годик, а там посмотрим…”
Много начинающих инвесторов не доверяют фондовому рынку (как и любому новому инструменту).
“Я вложусь на годик, а там посмотрю что будет.” Знакома формулировка?
Что такой инвестор хочет увидеть через год? И на основе чего он будет принимать дальнейшие решения?
В этой формулировке нет ни вектора принятия решений ни опорных измеряемых точек на основе чего будет делаться вывод.
Что считать хорошим результатом, а что плохим?
Да и зачем ждать год - если статистически этот результат можно посчитать уже сегодня.
Возьмем любой инвестиционный инструмент. Например ETF Vanguard Total World Stock (VT) который хорошо диверсифицирует вложения по части акций.
Проганяем через тестер https://www.portfoliovisualizer.com либо любой финансовый сайт, чтобы получить доходность фонда и его отклонение.
CAGR = 12.10%
Stdev = 15.88%
Период для анализа слишком мал (с 2008 по 2021), скорее всего долгосрочная доходность будет меньше, но для примера покатит.
Теперь самое сложное, понять, что стоит за словами «вложусь на годик, а дальше посмотрим».
Тут у каждого критерий свой. Допустим, что любая прибыль устроит нашего инвестора - он сочтет такой результат удовлетворительным для продолжения.
А полученный убыток - это сигнал остановиться и забыть про инвестиции, как про очередной неудачный опыт.
Давайте посчитаем вероятность убытка или: Вероятность попадания в интервал нормально распределенной случайной величины.
Используем калькулятор https://www.wolframalpha.com
Округлим наши показатели до 12 для CAGR и 16 для Stdev.
Сайт имеет свой синтаксис, и чтобы решить задачу в строку поиска стоит вбить такое выражение: P(X<0) X~normal mean=12 sd=16
Где наша доходность и отклонение вы догадались , а вот X<0 - это и есть все наши убыточные исходы.
Калькулируем и получаем на выходе результат 22,6%.
Прилагаю график распределения
С вероятностью 77,4% инвестор при вложении в VT получит прибыль.
В 22,6% понесет убыток.
Сайт позволяет рассчитать попадание в любой интервал (это можно сделать и в обычном экселе)
Вероятность просесть ниже -10 / 20 / 30%
Вероятность получить прибыль в 20 / 30 % (нужное подставить)
Можно сразу учесть инфляцию и получить реальные показатели.
Но стоит ли на основании этих данных принимать инвестиционное решение о продолжении или прекращении вложений?
Среднегодовая доходность известна. На что рассчитывает инвестор, вкладываясь на годик? На статистический выброс?
Это равносильно гемблингу.
Вряд ли разумный инвестор будет на основе этого принимать решение.
Хочет человек получить 30% годовых? Давайте посчитаем и эту вероятность. Она равна 13%. Только что это дает?
В среднем на длительном промежутке мы все равно будем получать наш CAGR или около него. А любое отклонение можно рассчитать вероятностно, но это лишь феномен а не тенденция.
Не допускайте таких ошибок. Если не готовы вложиться на длительный срок - лучше не вкладывайтесь вообще. Так максимум просядите на инфляцию.
Но если вложитесь на год и после неудачного сценария решите зафиксировать убыток и уйти с рынка, потеряете часть капитала, можете попасть на курсовой налог и приправите это все той же инфляцией.
Успехов в достижении Ваших финансовых целей.
Лайк, подписка, комментарий
Сообщество инвесторов iPlan Talks
1.1K viewsedited 18:32
Г
