​#обучение_деривативы Опционы, как показатель состояния рынка | Stocks & Derivatives| Аналитика

​#обучение_деривативы

Опционы, как показатель состояния рынка

В посте про Put\Call Ratio уже была затронута тема о том, что через позиции инвесторов в опционах можно исследовать состояние рынка.

Сегодня представим еще один показатель - Total US call option volume (см. картинку)

Как понятно из названия - это общий объем позиций в кол-опционах по американскому рынку. Невооруженным глазом заметно, что текущие значения в разы превосходят любые другие в прошлом (такого не было никогда!).То есть налицо колоссальнейший объем покупок опционов, приносящих прибыль от роста цены базового актива.

Как это можно интерпретировать и использовать:

Очевидный вывод - американский рынок в состоянии дикого “пузыря”. Все растет и большинству кажется, что это вечный процесс, рост никогда не закончится. Классика всех “лихорадок”.
Но в тоже время сказать, что упадем вот прям “завтра” - слишком опрометчиво и самонадеянно. Поэтому играть на падение линейными инструментами - опасно, просто “вынесут”. Причем многократно, пока наконец не произойдет долгожданное падение.
А вот опционы и их комбинации - совсем другое дело. От простой покупки путов (как в описанном ранее примере Шпицнагеля) и до строительства более сложных стратегий (как рассмотренный накануне пропорциональный спред).

Не является инвестиционной рекомендацией!