Hard Way («Reverb»)

2021-05-06 16:52:24 Почему кризисы возвращаются?

Любая рыночная экономика подвержена цикличным изменениям. Казалось бы, дела идут просто прекрасно, растут ВВП, зарплаты, на фондовом рынке один позитив и вдруг, откуда не возьмись, приходит кризис.

Через некоторое время все очень плохо. ВВП падает, доходы населения уменьшаются, растет безработица, акции валятся все ниже и вдруг, начинается новый рост. И так до бесконечности.

Средний цикл длится 4-6 лет. Каждый из них имеет свои особенности, однако, в целом можно описать стандартный экономический цикл следующим образом.

В стране сильный кризис. В какой-то момент тенденция переламывается, начинает расти производство, которое до этого падало. Соответственно увеличивается спрос на рабочую силу, безработица снижается, начинают расти зарплаты (конкуренция за работников).

Раз растут зарплаты, начинает расти спрос на товары и услуги. Это еще сильнее подстегивает производство, а за ним, по спирали, опять уменьшается безработица и растут доходы. Производители начинают поднимать цены. Да и почему не поднимать, если все равно покупают?

Начинает раскручиваться маховик инфляции. В какой-то момент, Центробанк вынужден принимать меры против инфляции, и начинает поднимать процентные ставки. Через некоторое время предприятиям становится невыгодно брать новые кредиты и расширять производство (высокая ставка). Люди же, вместо покупок товаров, начинают все больше денег класть на депозит (процентная ставка высока).

Наступает обратный процесс, производство снижается, растет безработица, падают доходы населения. Видя это, Центробанк начинает снижать процентные ставки и накачивать экономику деньгами…а далее все повторяется снова и снова.

Это называется - теория экономических циклов, теперь вы тоже с ней немного знакомы. Главное понимать хотя бы общие принципы, по которым работает экономика, чтобы не впадать в панику по любому поводу. Відкрити / Коментувати

2021-05-05 10:40:07 ​​ Відкрити / Коментувати

2021-05-04 21:14:06 ​​Как вы считаете, это правильное воспитание? Відкрити / Коментувати

2021-05-03 14:40:50 Ежегодное Послание Баффета инвесторам на 2021 год: 5 ключевых выводов

1. Даже обезьяна может получить прирост капитала на инвестициях в дивидендные акции.
Наглядная метафора: если обезьяна кинет 50 дротиков в мишень с любыми акциями компаний из S&P 500 и купит те, в которые они случайно попадут, она рано или поздно получит дивиденды и прирост капитала. Конечно, если не начнет сомневаться в своем выборе и беспорядочно торговать активами.

2. Никогда не ставьте против Америки.
Инвестор не уделил внимание ни политическим конфликтам, ни недавнему скандалу со спекуляциями Reddit, ни каким бы то ни было еще новостям, которые волновали общественность в 2020-21. Очевидно, эти события никак не влияют на стратегию Баффета. Он просто верит в американскую экономику и выбирает лучшие компании.

3. Избегайте излишнего оптимизма.
Баффет признался в крупной ошибке, которая стоила ему 11 млрд долларов. Еще в 2016 году он переоценил компанию Precision Castparts. И теперь из-за мощного удара по авиакомпаниям инвестору пришлось зафиксировать убыток.

Конечно, предсказать пандемию было невозможно. Но все же от активов других представителей отрасли инвестор не стал избавляться. Этот случай лишний раз напоминает нам, как важно диверсифицировать капитал и тщательно анализировать показатели каждой компании, в которую мы хотим вложиться.

4. Не стоит прислушиваться к рыночным гуру и специалистам по теханализу.
Баффет предостерег инвесторов от того, чтобы предсказывать будущее акций по движениям на графике. Все, что требуется для создания капитала, — это “время, внутреннее спокойствие, широкая диверсификация и минимизация числа сделок и комиссий”.

5. Сейчас не стоит вкладываться в облигации.
Да, и в США с этим видом ценных бумаг дела обстоят не очень. Баффет напомнил: доходность десятилетних облигаций Минфина США упала с 15,8% в 1981 году до 0,93% в конце 2020. Однако это не повод покупать рискованные облигации в надежде на высокую доходность: это совершенно не то соотношение риска и прибыли.

Кстати на основе последнего вывода Баффет предрек “безрадостное будущее” и пенсионным фондам, и страховым компаниям по всему миру. Кажется, нам стоит самим позаботиться о достойной старости и защите от различных форс-мажоров. Відкрити / Коментувати

2021-04-29 09:42:08 5 подводных камней в инвестировании

1. Доходность и риск

Риск и доходность — взаимозависимы.
Высокая доходность обязательно связана с высоким риском, а высокий риск не всегда с высокой доходностью. Когда вам обещают те или иные значения доходности сопоставляйте их с реальностью.
По правде говоря, продавцы любят умалчивать о рисках, а знать о них крайне важно при принятии решения об инвестировании.
Если ставка по депозиту 5%, то больше 6-7% без риска вы не заработаете. Адекватная доходность портфеля корпоративных облигаций – 1,5-1,6 депозитных ставок, и то со значительным кредитным риском. Адекватная доходность портфеля акций 2-3 ставки депозита. Если управляющий обещает вам выше – пусть приведет веские аргументы, за счет чего он планирует заработать больше – не за счет ли повышенного риска?
Также помните: риск – это не всегда разговор только о потере части инвестированных средств в следствии падения цены актива. Риск может быть и временным: коррекция рынка может застать вас именно в тот момент, когда вам по каким-то причинам срочно нужна ликвидность.
Совет: не покупайте акции если, к примеру, вам через несколько месяцев нужно заплатить взнос за квартиру.

2. Надёжность посредника

Если вам предлагают куда-то инвестировать, стоит узнать, что за компания предлагает услугу (с кем будет подписан договор).
Если это какой-то noname с оффшор юрисдикцией, вряд ли это будет надёжной компанией. Noname оффшоры кстати есть и у вполне себе респектабельных банков и брокеров, и это тоже следует иметь ввиду. Их продукты могут продаваться в офисах банков/брокеров. Риск покупки такого продукта безусловно ниже риска покупки у noname компании, но выше, чем у материнской структуры.
Структурные продукты всегда имеют эмитента, чаще всего это западный инвестбанк. Юридически такие инструменты – долг инвестбанка, а значит, покупатель структурного продукта берет на себя еще и кредитный риск эмитента. Не забывайте спрашивать – кто является эмитентом (то есть гарантом выплат) предлагаемого вам структурного продукта.

3. Комиссия - кому более выгоден данный продукт: вам или брокеру?

Комиссия за сделку, хранение ценных бумаг, management fee и success fee в доверительном управлении, доп. услуги (к примеру, повышенная комиссия за консалт) – это нормальные рыночные реалии. Но чем сложнее продукт, тем больше там может оказаться скрытых комиссий.
ИСЖ, НСЖ и другие страховые продукты, структурные продукты очень часто выгодны страховым и брокерским компаниям, а не инвесторам. Например, при покупке страхового продукта общее вознаграждение посредников суммарно может достигать 10-15% и выше. В структурных продуктах скрытые комиссии значительно ниже, но тоже велики – 1-5%.
Избегайте продуктов, где посредники зарабатывают больше клиентов

4. Понятность инвестпродукта

Разочарования от инвестирования часто связаны с тем, что «я покупал не то», «я не готов был к таким рискам и не понимал, что именно покупаю». К сожалению, зачастую сами консультанты не знают всех тонкостей продукта и не способны вам их разъяснить (а иногда просто не хотят). Клиент же при покупке часто начинает сомневаться в правильности решений уже после подписания поручения. Лучше упустить возможность заработать в сложном и непонятном продукте, выбирая более простые инструменты.
Если вам непонятен принцип работы объекта инвестирования, лучше попросить объяснить его или отказаться от покупки.
Как отличить? Если доходность продукта выше, чем в описываемом нами примере в пункте 1, а за счет чего в терминах риска такая доходность достигается вам неясно, то этот продукт не для вас.

5. Насколько продукт отвечает целям и инвестиционному горизонту?

Любой инвестпродукт может подойти одному инвестору и совершенно не подойти другому. Это зависит и от целей инвестирования (сбережение, накопление, преумножение), и от индивидуальных особенностей инвестора. Відкрити / Коментувати

2021-04-28 17:50:07 ​​???? Відкрити / Коментувати

2021-04-28 15:02:28 ​​Хочу Відкрити / Коментувати

2021-04-27 10:00:06 ​​Интересно у нас когда-либо такое случиться? Відкрити / Коментувати

2021-04-26 13:47:05 ​​Почему бы и нет Відкрити / Коментувати

2021-04-25 15:21:04 ​​«Продолжение поста про месть»

А вы как считаете, мстить это личное дело каждого? Відкрити / Коментувати