#обучение_деривативы Нефть по МИНУС $40 - как такое возможно | Stocks & Derivatives| Аналитика
#обучение_деривативы
Нефть по МИНУС $40 - как такое возможно?!
Как уже упоминалось на этом канале появление и развитие рынка деривативов изменило и финансовую индустрию, и мир в целом.
Для непосвященных, которые слышать “нефть подешевела\подорожала” изменяется цена за нефть. Как на базаре.
Но читатели это канала конечно же знают, что речь идет о фьючерсах на нефть. А не самой нефти (нефть - лишь пример, то же самое по всем товарам. Торгующимся на бирже). И именно природа фьючерса может привести к тому, что произошло 20 апреля 2020 года. День, конечно, был исторический - нефть упала в моменте до МИНУС $40.
Многие люди (даже те, кто торговал годы и десятилетия) попали на огромные убытки.
Во избежание хочется освежить память и ознакомить с механизмом произошедшего:
Фьючерс на нефть - поставочный - это ключевой момент
21 апреля - последний день торгов текущего фьюча, экспирация. Следовательно тот, кто не успел продать свой фьючерс должен был ОБЯЗАН принять объем нефти, прописанный в контракте.
Кризис, экономика на нуле, производство, НПЗ - всё стоит: нефть просто никому не нужна. Дефицит спроса!
Чтобы продать фьючерс - нужен желающий его купить. А его нет!
Время идет - экспирация приближается, а вместе с ней и обязательства по приемке нефти.
Большинство - спекулянты: им не нужна нефть сама по себе как таковая, они просто хотели заработать на разнице.
Где ее хранить - проблемы, и очень большие, этого самого спекулянта: затраты, хлопоты, головная боль
Завтра спекулянту с фьючерсом отправят нефть, котору негде хранить - хранилища переполнены (ненужная из-за кризиса нефть не тратится). Затраты на хранение - огромные. И не только в затратах дело - КУДА он ее денет потом (она в ковид никому не нужна)?
Само собой, спекулянту ничего не остается, кроме как продавать нефть по любым ценам, любому, кто купит.
Умножьте это на количество таких спекулянтов и их объемы (а это ведь не только частные трейдеры, но и различные хедж-фонды, например).
Самое “милое” в этой истории то, что за нескольrо дней до этjго биржа CME (Chicago Mercantile Exchange), на которой эти фьючи торговались, уведомила своих клиентов о возможности цены в товарных фьючерсах уйти ниже нуля.
Мораль: читайте мелкий шрифт в скучных биржевых документах, следите за новостями, понимайте глубинный механизм происходящего
