Bonds & Stocks Ukraine

2021-02-18 11:30:00 "Альфа-Лизинг Украина" в 2021г намерена нарастить свою долю на рынке финлизинга втрое

ООО "Альфа-Лизинг Украина", входящее в банковскую группу Альфа Банка (Киев), намерено в 2021 году нарастить свою долю на украинском рынке финансового лизинга с 7% до 21%, сообщила генеральный директор компании Лариса Власова на презентации выпуска облигаций, организованной Cbonds, передает Интерфакс-Украина.

Согласно представленной ею презентации, компания планирует увеличить свой лизинговый портфель в этом году с $28,7 млн до $90 млн.

В документах указывается, что в 2022 году "Альфа-Лизинг Украина" намерена нарастить свою долю на рынке до 26% за счет увеличения портфеля до $135 млн.

В минувшем году компания увеличила свой портфель с $24,6 млн до $28,7 млн, а долю на рынке – с 6% до 7%. Чистая прибыль "Альфа-Лизинг Украина" в 2020 году составила $1,6 млн по сравнению с $0,6 млн годом ранее.

На этот год компания запланировала рост чистой прибыли до $1,9 млн, а на следующий – до $3,3 млн.

По словам Власовой, целевыми рынками для "Альфа-Лизинг Украина" являются рынки сельхозтехзники и автомобилей. "В 2021 год мы хотим зайти в новый для себя корпоративный сегмент, увеличить средний чек", – сообщила гендиректор, добавив, что доля таких новых клиентов в этом году должна составить около 50%.

Он уточнила, что сейчас средний чек составляет $35 тыс., а средний аванс – 36%.

"Если посмотреть на 2020 год, то рынок продаж легковых автомобилей по сравнению с 2019-м немного упал. Рынок продаж сельхозтехники упал примерно на 15%. Но рынок лизинга по сравнению с 2019-м вырос примерно на 17-19%", - отметила Власова.

Она также указала, что у украинского рынка значительный потенциал роста, указав, что сегодня крупнейшая на рынке компания занимает долю 45%.

Власова сообщила, что компания в январе успешно разместила дебютные облигации серии "А" на 100 млн грн сроком обращения пять лет с ежегодной офертой, ежеквартальным купоном и плавающей ставкой на уровне учетная ставка НБУ +7%, в феврале начала размещении такой же серии "B", а в апреле – серии "С".

"Так как для нас это дебютный выпуск, мы пошли по более упрощенной процедуре - сделали закрытый выпуск. Успешное размещение первой серии не вызвало никаких вопросов. Сейчас перед нами размещение второй серии, а дальше, в апреле, будет третья серия", - сказала Власова.

Как было отмечено в ходе презентации, при покупке облигаций на сумму свыше 10 млн грн возможно предоставление дополнительной гарантии от крупнейшего владельца банковской группы – ABH Ukraine Limited, однако при размещении серии "А" этой опцией воспользовался лишь один покупатель. Відкрити / Коментувати

2021-02-18 10:59:59 Утренний дайджест

Размещение
УЛФ-Финанс, U
УЛФ-Финанс, V
УЛФ-Финанс, W
УЛФ-Финанс, X

Выплата купона
ABH Ukraine Limited, 9% 5oct2023, USD
Соковый завод Кодымский, 1-C Відкрити / Коментувати

2021-02-17 16:52:15 Онлайн-семинар "Размещение облигаций Альфа- Лизинг Украина": запись на YouTube

Представляем вашему вниманию очередной выпуск онлайн-семинара Cbonds, посвященный размещению облигаций
Альфа-Лизинг Украина.
Эта организация работает на рынке лизинговых услуг с 2001 года и предлагает широкий ассортимент лизинговых продуктов, с помощью которых можно приобрести автотранспорт, грузовой транспорт, технику сельскохозяйственного назначения и спецтехнику.
В рамках онлайн-семинара спикеры обсудили вопросы деятельности компании и ключевые аспекты их дебютного выпуска. Запись семинара уже доступна на YouTube-канале Cbonds:


Приятного просмотра! Відкрити / Коментувати

2021-02-17 14:10:22 Огляд ICU: Результати ОВДП-аукціону - Тиск на ставки посилюється

Учора Міністерство фінансів мало можливість залучити набагато більше коштів, але встановлені обмеження за гривневими ОВДП та небажання платити вищу ціну за іноземну валюту призвели до невисокого рівня запозичень. Загалом було задоволено біля 53%, а за гривневими облігаціями - лише 49% попиту за номінальною вартістю.

Вперше встановлене обмеження на обсяг розміщення за 1.5-річними паперами обернулося не тільки зниженням ставки відсікання на 30 б.п. (до 11.45%) і середньозваженої -- на 44 б.п. (до 11.3%), а й задоволенням лише 28% попиту. Це найнижче значення учорашнього аукціону. За пропозиції у 1.5 млрд грн попит складав майже 5.3 млрд грн, і з 41 заявки на ці облігації Мінфін задовольнив лише 21, і дуже ймовірно, що частину з них - лише частково.

Подібно завершилося і розміщення річних інструментів, де з 44 заявок 18 було відхилено повністю, ставки знижено, а за обсягом було задоволено лише 35% попиту.

Трошки менше, 33% попиту, емітент задовольнив за ОВДП, номінованими у доларах США. Щоправда - не через встановлені обмеження. А через небажання підвищити ставки. Саме ці 33% попиту були подані як неконкурентні заявки чи зі ставками не вище 3.9%. І саме цей рівень ставок було встановлено минулого тижня за 14-місячними випусками. Але учора термін обігу сягав двох років, тож бажання учасників розміщення отримати трохи вищу ставку було природнім.

А от за тримісячними паперами Мінфін задовольнив більше половини попиту, хоча він був невеликим, лише 0.9 млрд грн. Але за цими інструментами зниження ставки відсікання було найбільшим - на 35 б.п., до 9.15%. Це найнижчий рівень ставок за тримісячними ОВДП починаючи з березня минулого року, коли в Україні розпочалися карантинні заходи, пов'язані з COVID-19.

Тому тиск на ставки на первинному ринку триває, і він посилюється самим емітентом через встановлені обмеження на обсяги розміщень. Але і без них ставки поступово знижуються. Так, опустилися мінімальні ставки за дворічними і трирічними паперами і навіть призвели до просідання середньозважених ставок за ними - на 6 і 10 б.п. Відповідно.

Такі дії Міністерства фінансів свідчать не тільки про достатній обсяг коштів у бюджеті для поточних потреб і, зокрема, для погашень державного боргу, але ще і про бажання зменшити вартість запозичень через зниження ставок за ними. А ще більше Мінфін може бути зацікавлений у зміщенні попиту на більш довгі терміни обігу для зменшення боргового навантаження на бюджет як у поточному, так уже і в наступному році. Відкрити / Коментувати

2021-02-17 12:45:00 Новый выпуск: Украина, 215909 USD 02feb2023 Відкрити / Коментувати

2021-02-17 12:14:59 Новый выпуск: Украина, 215891 EUR 17feb2022 Відкрити / Коментувати

2021-02-17 11:30:21 16 лютого Мінфін України розмістив ОВДП на 9.5 млрд. грн.

16 лютого на аукціонах Міністерство фінансів запропонувало інвесторам 5 випусків ОВДП.
Строк обігу пропонованих державних облігацій в гривні – 3 місяці, 1 рік, 1,5 роки, 2 роки, та 3 роки, в доларах США - 2 роки, в Євро - 1 рік.
Від розміщення державних цінних паперів в національній валюті до державного бюджету було залучено 5,931 млрд гривень.
Середньозважена дохідність 3-місячних ОВДП склала 9,07%, 1-річних – 10,96%, 1,5-річних - 11,30%, 2-річних – 11,84%, 3-річних – 12,05%.
У свою чергу, від розміщення номінованих в іноземній валюті ОВДП було залучено $42 млн та €70,5 млн.
Середньозважена ставка дохідності за ОВДП в доларах США склала 3,89%, а в Євро 2,5%.
Середньозважені рівні дохідності за 3-місячними ОВДП вдалось знизити на 22 б.п., за 1 річними - на 19 б.п., за 1,5 річними - на 44 б.п., за 2 річними - на 6 б.п., за 3 річними на - 10 б.п.
За підсумками аукціонів до державного бюджету залучено в еквіваленті 9 492 млн грн. Відкрити / Коментувати

2021-02-17 11:00:00 Утренний дайджест

Выплата купона
Украина, 186258 UAH 18aug2021
Украина, 207682 UAH 15feb2023
Украина, 9.84% 15feb2023, UAH (GDN)
Украина, 196232 UAH 07aug2030 Відкрити / Коментувати

2021-02-16 16:29:59 Приток нерезидентов в украинские облигации может сократиться из-за промедлений в переговорах с МВФ – мнение

Приток нерезидентов в украинские ценные бумаги может сократиться, а критически важные реформы затянутся из-за промедлений в переговорах с Международным валютным фондом (МВФ), считает исполнительный директор CASE Украина Дмитрий Боярчук.

"Основной риск - это потенциальное сокращение притока нерезидентов в украинские облигации и оттягивание критических решений (критических реформ) в условиях, когда финансовая ситуация "не жмет", - сказал Боярчук в комментарии агентству "Интерфакс-Украина".

"Пока критической ситуации нет. В мире масштабное количественное смягчение (печатают триллионы долларов и евро) и из-за этого возникает высокий аппетит к рискам. Много свободных денег, которые некуда вкладывать. То есть украинские долги будут покупать и без МВФ", - пояснил он.

Однако такое положение вещей может привести к накоплению проблем, создать риск политического и социального взрыва, когда программы количественного смягчения свернутся, а проблема финансирования станет острой и политической возможности провести необходимые реформы уже не будет, отметил эксперт.

"Видим, что Зеленскому становится сложно проводить решения через парламент. Судебная и антикоррупционная реформы очень болезненны для элит", - отметил он.

"Думаю, что до середины года ничего не будет с МВФ. Более активное движение начнется, если начнутся сигналы о потенциальном сворачивании количественного смягчения. Тогда в правительстве будут вынуждены более активно двигаться. Пока не будет давления, не будет давить финансовая ситуация - вероятность продвижения болезненных реформ достаточно низкая", - сказал Дмитрий Боярчук. Відкрити / Коментувати

2021-02-16 12:30:17 Огляд ICU: Облігації: Інвестори в ОВДП активні попри зміни в ставках

Минулого тижня Мінфін рефінансував більшу частину погашень завдяки значному попиту інвесторів на гривневі папери. Цього тижня ми очікуємо, що активність залишиться високою попри зниження ставок за короткостроковими випусками й обмеження обсягів розміщень.

На аукціоні минулого тижня Мінфін розмістив нових ОВДП на понад 13 млрд грн за номіналом, водночас погасивши облігацій на 15.5 млрд грн. Переважно нові запозичення були в гривні, тоді як виплати - у валюті. Саме це відіграло ключову роль у тому, що різні групи інвесторів по-різному змінили свої портфелі.

Так нерезиденти замістили майже всі валютні погашення гривневими ОВДП і на кінець тижня мали більш ніж 100 млрд грн облігацій за номінальною вартістю. Фізичні особи частково замістили погашення валютних ОВДП новими придбаннями гривневих ОВДП, у результаті чого їхній портфель сягнув 12.5 млрд грн, з яких 5.7 млрд грн або майже 46% портфеля - у гривневих облігаціях.

Погляд ICU: Висока активність інвесторів зберігається попри поступове зниження ставок за гривневими ОВДП на короткому кінці кривої дохідності. Адже Мінфін продовжує обмежувати обсяги розміщень за облігаціями з термінами обігу до одного року, що спричиняє чималу перевагу попиту над пропозицією і дозволяє знижувати ставки, відхиляючи надмірний попит (див. огляд аукціону).

Цього тижня Мінфін планує обмежити й обсяг розміщення за півторарічними паперами також, тож це ще більше чинитиме тиск на відсоткові ставки та стимулюватиме інвесторів подавати заявки з нижчими рівнями ставок або на більш тривалі терміни обігу. Тому ми очікуємо, що ставки продовжать знижуватися, особливо за річними та півторарічними облігаціями. Відкрити / Коментувати