Bonds & Stocks Ukraine

2022-05-17 12:01:44 Огляд ICU: Облігації: Нерезиденти скоротили портфель ОВДП

Іноземні інвестори скоротили свій портфель гривневих ОВДП після погашення облігацій минулої середи, вперше після повномасштабного вторгнення росії в Україну.

Минулого тижня відбулося погашення ОВДП, за підсумками якого вперше з 24 лютого скоротився портфель гривневих ОВДП у власності нерезидентів. Загалом обсяг ОВДП в обігу зменшився на 13 млрд грн, з яких 2 млрд – це скорочення портфеля нерезидентів.

Попит на дебютне розміщення нових півторарічних ОВДП виявився низьким. За підсумками аукціону до бюджету було залучено 4.7 млрд грн, з яких півторарічні папери принесли лише 87 млн. Більше деталей в огляді аукціону.

Погляд ICU: Оскільки НБУ дозволив купувати валюту за отримані від погашення ОВДП кошти лише із квітня наступного року (див коментар нижче), нерезиденти, ймовірно, поступово перевкладатимуть отримані минулого тижня кошти в нові ОВДП. Їх, імовірно, цікавитимуть облігації з погашенням якомога раніше після початку другого кварталу 2023 року й навряд вони інвестуватимуть у папери із більш віддаленим терміном погашення.

Загальний обсяг інвестицій нерезидентів в ОВДП складав 72.4 млрд грн наприкінці минулого тижня, знизившись з 24 лютого на 2.4 млрд грн через погашення.

@BondsStocksUA Відкрити / Коментувати

2022-05-17 11:00:52 Огляд ICU: Облігації: Ціни єврооблігацій України мінімально зростають

Українські єврооблігації майже весь минулий тиждень дорожчали, але наприкінці тижня помірно подешевшали, не втративши повністю отриманих здобутків.

Більшу частину минулого тижня єврооблігації зростали в ціні, і за деякими з них ріст сягнув навіть 10%. Але за підсумками тижня зростання цін виявилося меншим – 4-9%.

Найбільше дорожчали папери з погашенням цього року – вони додали за тиждень 5 центів на долар і майже досягнули 64 центів. Решта ж єврооблігацій подорожчала переважно на два центи, до 35-44 центів на долар. Разом із єврооблігаціями майже на два центи зросла і ціна ВВП-варантів, що станом на вечір п'ятниці коштували вже майже 33 центи на долар.

Минулого тижня палата представників Конгресу США прийняла проєкт закону, спрямований на зменшення боргового навантаження на Україну. Надалі проєкт має бути розглянутий Сенатом. Загалом документ складається з трьох частин. Одна з них стосується вказівки представникам США в міжнародних фінансових організаціях (МФО) вжити заходів, щоб призупинити боргові виплати Україною на користь цих МФО. Друга передбачає кроки для полегшення боргових виплат за всіма багатосторонніми та комерційними боргами, тож може стосуватися й українських єврооблігацій. Третя частина стосується збільшення підтримки в наданні пільгової фінансової допомоги Україні.

Погляд ICU: Попри те що законопроєкт, прийнятий нижньою палатою Конгресу США, є вкрай позитивним для України, він занепокоїв інвесторів. Виникло побоювання, що міжнародні фінансові організації не лише зроблять власні кроки для пом'якшення боргового навантаження України, але й разом зі США спонукатимуть до цього й приватних кредиторів. Тож надалі інвестори в єврооблігації пильно слідкуватимуть за меседжами від міжнародних фінансових організацій та урядів західних країн про напрацювання підходів до пом'якшення боргового навантаження України.

@BondsStocksUA Відкрити / Коментувати

2022-05-17 10:02:14 Огляд ICU: НБУ дозволив виведення нерезидентами коштів від інвестицій в ОВДП із квітня 2023 р.

Минулого тижня НБУ змінив валютні обмеження й повідомив, що нерезиденти зможуть виводити без будь-яких обмежень надходження від погашення ОВДП та купонні доходи, проте лише за паперами, що погашатимуться після 1 квітня 2023 року.

НБУ впровадив жорсткі обмеження на виведення капіталу після початку повномасштабної війни. Зокрема була заборонена купівля іноземної валюти за рахунок коштів від погашення гривневих ОВДП та сплачених купонів. Початкова версія валютних обмежень не містила жодної інформації про те, коли ця заборона може бути знята.

Погляд ICU: Зміни до регуляцій НБУ є позитивними, оскільки створюють певну ясність про те, як НБУ планує поступово лібералізувати валютний ринок та пом'якшувати обмеження на рух капіталу. Із урахуванням цієї інформації нерезиденти, що мають інвестиції у гривневі ОВДП або гривневі кошти на рахунках в українських банках, можуть зараз відкоригувати підходи до інвестування. Рішення НБУ також може посприяти новим припливам коштів від нерезидентів після того, як макроекономічна ситуація стане більш сприятливою.

На нашу думку, озвучені часові рамки знаття валютних обмежень в частині інвестування в гривневі ОВДП є реалістичними. Шанси на те, що ключові проблеми української економіки будуть значно пом'якшені протягом наступного року, є досить високими завдяки підтримці міжнародних партнерів.

@BondsStocksUA Відкрити / Коментувати

2022-05-16 15:02:08 ​Все про військові облігації на новому веб-сайті Мінфіну https://bonds.gov.ua/

Кожен українець може зробити свій внесок у пришвидшення перемоги України у цій кривавій війні країни-агресора. Купівля державних військових облігацій - це ваша інвестиція у поразку росії, її неминучий крах та розпад.

Залучені з продажу військових облігацій кошти будуть направлені на фінансування потреб Збройних сил України та підтримку економіки країни у воєнний час.

Тим самим ви забезпечуєте українську армію найнеобхіднішим: зброєю, набоями, технікою, харчуванням та медикаментами, а також підтримуєте життєдіяльність економіки: роботу підприємств, виплату зарплат, пенсій, соціальних виплат.

Інвесторами у перемогу України можуть стати громадяни країни, представники бізнесу та іноземні інвестори. Для придбання військових облігацій звертайтеся до банків- первинних дилерів та ліцензованих брокерів. Вартість однієї облігації: 1000 грн / 1000 дол США / 1000 євро. Деталі на сайті: https://bonds.gov.ua/

Підтримайте Збройні сили України та державу інвестиціями! Разом до перемоги! Відкрити / Коментувати

2022-05-16 14:15:01 Огляд Eavex Capital: Щотижневий огляд фондового ринку
України 16 травня 2022

Національний банк випустив інформаційний бюлетень стосовно роботи банківської системи у перші місяці війни, повідомивши, що попри воєнні ризики, рівень ліквідності є стабільно високим. Обсяг коштів клієнтів у банках зріс переважно за рахунок гривневих коштів населення на вимогу. Обсяг коштів корпорацій під час війни зменшувався, найбільше в іноземній валюті. Банківський сектор залишався операційно прибутковим, однак необхідність формувати значні резерви під очікувані втрати зумовили збиток за підсумками першого кварталу. Надалі реалізація кредитного ризику буде головним фактором впливу на зниження капіталу банків. Національний банк не застосовуватиме до банків заходи впливу за недотримання вимог до капіталу та ліквідності під час воєнного стану, а після його завершення надасть достатньо часу для відновлення стійкості.

У відповідь на агресію росії в лютому 2022 року були ліквідовані "Міжнародний резервний банк" та "Промінвестбанк" – два дочірніх банки російських фінансових корпорацій з державним капіталом, на початок року вони мали 2% чистих активів банківського сектору. Тому станом на кінець березня в Україні працювало 69 банків, з них 4 державних та 16 іноземних. На кінець першого кварталу загальні чисті активи української банківської системи становили 1,97 трлн. грн. Доля державних банків у активах становить 48%.

Українські компанії, акції яких торгуються на зарубіжних біржах, на минулому тижні мали зниження ринкової капіталізації. Котирування Ferrexpo впали на 3,4% до 147 пенсів, ігноруючи інформацію про намір компанії виплатити додаткові дивіденди 6,6 центів на акцію з прибутку за 2021 рік (дивідендна дохідність при поточній ціні акцій становить 3,7%). По акціям «Кернел» просідання було на 0,5% до 23,88 злотих. Торги на «Українській біржі» залишаються зупиненими.

Міністерство фінансів запропонувало нові «військові» ОВДП з дохідністю 11,5% та погашенням у жовтні 2023 року. Загалом на первинному аукціоні 10 травня було залучено 4,7 млрд грн. Помірний попит на «військові» ОВДП підштовхує Нацбанк до фактично прямого фінансування бюджету. НБУ повідомив, що 9 травня викупив військових облігацій на суму 30 млрд грн. Для надання можливості проведення таких операцій між урядом та Національним банком Верховна Рада внесла відповідні зміни до законодавства. Так, тимчасово (на період дії воєнного стану) зупинено дію статті 54 Закону України "Про Національний банк України», яка забороняє надання НБУ кредитів державі.

@BondsStocksUA Відкрити / Коментувати

2022-05-13 13:00:00 ЄС виділить додаткові EUR500 млн військової допомоги Україні

Європейський Союз надасть додаткові EUR500 млн як військову допомогу Україні, отже, загальну суму допомоги буде доведено до EUR2 млрд євро, заявив у п'ятницю голова дипломатії ЄС Жозеп Боррель.
Детальніше

@BondsStocksUA Відкрити / Коментувати

2022-05-12 19:01:45 Разом з колегами пропонуємо Вам добірку корисних у воєнний час українських каналів, які допоможуть розвиватися, знайти роботу та знати все про бізнес, технології, економіку.

Вибирайте цікаві для вас і підписуйтесь!

UNI WORK — знайди junior-позицію під час війни: стажування й вакансії від понад 150 роботодавців.
Англійська у сповіщеннях — англійська ще ніколи не була такою легкою у вивченні.
Освіта для кар'єри — майстер-класи, вебінари, стажування з працевлаштуванням від відомих компаній
UGEN — робота і стажування для студентів. Створюй своє майбутнє разом з UGEN.
Ціна держави — як відновити післявоєнну економіку, як санкції нищать рашу і які ще потрібно ввести
Розвивайся! — розвиваючі заходи: курси, вебінари, тренінги різних напрямів. Майже всі безкоштовні!
5-MINUTE ENGLISH GRAMMAR — 1 тест на день + 1 відео-пояснення саме конкретного випадку.
Bonds & Stocks Ukraine — облігації, євробонди, акції в Україні. Нові випуски, аналітика, новини.
Старт в IT — допоможе почати кар'єру в IT. Курси, вебінари, стажування. Більшість безкоштовні.

Tax Time! — авторський канал про податки
простою мовою, а також посилання на судову практику.
Hot English — реальні фрази і вирази, якими користується носій англійської у 2022.
Податки Інкогніто — головне про податки воюючої Країни.
Цікаві онлайн-івенти — з ними можете розвиватися навіть у бомбосховищі. Вебінари, онлайн-курси.
Engimproving — підписники каналу Engimproving це люди, які хочуть покращити свою англійську мову.
Hot idioms – англійську не як у школі замовляли? Залітай, тут тебе навчать поганому...
Англiйська по слову — океан слів для бажаючих вивчити англійську. Вивчай нові слова кожного дня.
Англійська мова — English у зручному форматі: велика кількість тестів, нові слова та граматика!
IT-івенти в Україні — все, що потрібно для розвитку IT-шника. Вебінари, майстер-класи, IT-курси.

InVenture — все про економіку війни в Україні та протистояння російській агресії.
Гроші працюють — на ваші цілі. Про інвестиції в українських реаліях, вигідний курс та накопичення.
UIT | Головне про IT — канал про актуальне у сфері ІТ: найсвіжіші новини, вакансії та заходи.
Space Job — канал із заходами та вакансіями в IT, Media та Digital від найкращих компаній.
Англійська у сповіщеннях — вивчай англійську швидко і зручно!
5-MINUTE ENGLISH VOCABULARY — за 5 хвилин на день можна ефективно вчити English слова тут в тестах.
Крекер — найкращі застосунки з App Store та Google Play, а також сайти, боти та сервіси на всі випадки життя в одному місці!
Gamerzzz — найкращі ігри з App Store, Google Play, Steam, Epic Store! Відкрити / Коментувати

2022-05-12 17:31:34 Попередній анонс ОВДП-аукціону 17 травня Відкрити / Коментувати

2022-05-11 16:02:17 Огляд ICU: Результати ОВДП-аукціону - Збільшення терміну обігу військових ОВДП

Учора Міністерство фінансів залучило до бюджету 4.7 млрд грн, чим рефінансувало лише частину сьогоднішніх погашень. Але при цьому асортимент військових облігацій було доповнено новим півторарічним випуском, який може посприяти в подальшому збільшенню запозичень за вищими ставками.

Загалом учора попит переважно концентрувався на тримісячних та піврічних ОВДП, у сумі 1.3 млрд грн та 3.5 млрд грн відповідно. Ці облігації були розміщені за звичним рівнем ставок: 9.5% для тримісячних та 10% для піврічних облігацій.

Новий випуск військових облігацій із погашенням наприкінці жовтня наступного року отримав менший попит. Це наразі найдовший термін обігу військових ОВДП, що розміщується Мінфіном на аукціонах. Ставку купону за ними встановлено на рівні 11.5% річних та залучено 87 млн грн і переважно за неконкурентними заявками. Цілком можливо, що частина інвесторів просто відклала купівлю цих облігацій на наступний тиждень, очікуючи на рішення емітента щодо відсоткової ставки. А от найбільш активні подавали вчора переважно неконкурентні заявки.

Тож хоч учора вдалося рефінансувати лише третину сьогоднішніх погашень, є надія, що кроки Мінфіну назустріч ринку у вигляді пропозиції більших термінів обігу отримають позитивну реакцію. Вже наступного тижня півторарічні ОВДП можуть отримати значно більший попит від тих інвесторів, хто диференціюватиме терміни допомоги державі в період воєнного стану.

@BondsStocksUA Відкрити / Коментувати

2022-05-11 14:01:31 Джерела фінансування державного бюджету України за період з 24 лютого по 10 травня 2022 р.

@BondsStocksUA Відкрити / Коментувати