​#обучение_деривативы Что такое структурный продукт Кратко и | Stocks & Derivatives| Аналитика

​#обучение_деривативы

Что такое структурный продукт

Кратко и просто: это портфель из активов, обладающих принципиально разными свойствами, “зашитыми” в один неделимый продукт.

Главная суть - “структурка” состоит из 2 частей - защитной и инвестиционной.

Защитная часть вкладывается в активы, которые принято считать сверхнадежными (зато безрисковыми) - государственные и корпоративные облигации, депозиты надежных банков.
Инвестиционная (рИсковая) часть, наоборот, вкладывается в инструменты с повышенным риском, и, соответственно, с повышенной ожидаемой доходностью.

Защитная часть по размеру значительно превышает инвестиционную.
Степень защиты капитала зависит от конкретного соответствия защитной и инвестиционной частей - может варьироваться вплоть до 100%-й защиты.

В силу того, что продукт неделимый:

Нельзя ребалансировать этот "портфель" в зависимости от состояния рынка
Нельзя зафиксировать прибыль в инвестиционной части, например.

То есть: купил - не лезь - жди истечения.
PnL будет ясен в конце срока жизни продукта.

Чтобы не просто слепо верить инвестбанкиру, продающему вам структурный продукт, а еще и самому понимать “как там и что”, следует изучать экзотические опционы.