Що таке Індекс жадібності і страху ? Інвесторами рухають 2 е | Записки економіста
Що таке Індекс жадібності і страху ?
Інвесторами рухають 2 емоції: жадібність і страх. Від того, яка з них переважає у більшості інвесторів, залежить напрямок руху ринку.
Жадібність змушує нас купувати все більше активів в надії, що вони зростуть в ціні.
Страх (втратити вкладені гроші) змушує нас розпродавати активи в обмін на тверду валюту.
Для того, щоб стежити за настроєм на ринку в реальному часі, в CNN розробили Fear and Greed index.
Він вимірюється від 0 до 100, де 0 - абсолютний страх, а 100 - абсолютна жадібність.
Це не суб'єктивний показник: в його основі лежать 7 ринкових параметрів, які піддаються вимірюванню.
1. Сила ціни акцій (Stock Price Strength)
Показує відношення акцій, які досягли річних максимумів, до акцій, що впали до річних мінімумів. Якщо ринок зростає, все більше число акцій (навіть всілякі сміттєві акції) будуть рости.
2. Попит на сміттєві облігації (Junk Bond Demand)
Чим вище жадібність інвесторів, тим охочіше вони скуповують ризиковані "сміттєві облігації". Якщо, наприклад, ви готові дати в борг компанії «Петро і партнери» під 8% річних, коли ОВДП приносять 6% річних, це екстремальна жадібність.
3. Пут і колл опціони (Put and Call Options)
Опціон колл дозволяє вам купити акцію за заздалегідь обумовленою ціною. Опціон Пут - продати. Якщо більшість інвесторів купують колли, це означає, що вони очікують подальшого зростання в короткостроковій перспективі. Чим вище число коллів і нижче путів, тим вище жадібність інвесторів.
4. Ширина ринку (Stock Price Breadth)
Показує відношення обсягу торгів зростаючих акцій відносно до падаючих. Якщо обсяги більше в зростаючих, значить інвестори квапляться куповувати акції і не поспішають продавати. Це жадібність.
5. Імпульс ринку (Market Momentum)
Демонструє, наскільки ринок знаходиться вище свого середнього показника за останні 125 днів. Чим більше розходження, тим вище жадібність інвесторів.
6. Попит на безризикові активи (Safe Haven Demand)
Те, наскільки акції «популярніші» за облігації. Коли панує жадібність, інвестори активніше скуповують акції і продають боргові папери, так як зростає апетит до ризику.
7. Волатильність ринку (Market Volatility)
Показує коливання ринку на основі індексу волатильності VIX (це фондовий індекс, який відображає очікування ринку щодо майбутньої волатильності протягом наступних 30 днів) Якщо VIX нижче свого середнього показника за останні 50 днів, це теж свідчить про високу жадібність.
За показниками індексу Fear and Greed index дуже зручно спостерігати, на що в цілому налаштований ринок, і чого варто очікувати найближчим часом - зростання цін або падіння.
Люди прагнуть закуповуватися на зростаючому ринку, що призводить до FOMO (страх упущеної вигоди). Крім того, люди часто продають свої активи, коли бачать червоні цифри.
Хлопці на каналі Inbaze розповідають про фінансову грамотність та інвестиції.
Вони не професійні консультанти і беруть ідеї матеріалів із зарубіжних порталів, доповнюють їх мобільними додатками / excel-таблицями, щоб легше вникнути в кожну з тем. Переходьте, читайте та підписуйтесь!
