Данило Гетманцев

2023-05-13 15:49:53 Коротко про оперативні тенденції у банківський системі за квітень На 1 травня норматив адекватності регулятивного капіталу (H2) збільшився до 20,95% (має бути не менше 10%). Норматив збільшується останні 6 місяців поспіль. Наразі це максимум від кінця… Відкрити / Коментувати

2023-05-13 15:49:04 Коротко про оперативні тенденції у банківський системі за квітень

На 1 травня норматив адекватності регулятивного капіталу (H2) збільшився до 20,95% (має бути не менше 10%). Норматив збільшується останні 6 місяців поспіль. Наразі це максимум від кінця 2021 року. Нагадаю, з травня НБУ розпочав діагностику 20 найбільших банків з метою оцінки реальної якості активів і встановлення об’єктивної потреби у капіталі.
Обсяг кредитів в економіку продовжує скорочуватись. За квітень кредити в гривні бізнесу зменшились на 1,5% (7,4 млрд. грн.). Кредити корпоративному сектору скорочуються з червня минулого року. Через зростаючу частку NPL і відрахування в резерви апетит банків до ризику під час війни об’єктивно залишається низьким, вимоги до нових кредитів посилюються. Попит на кредити з боку бізнесу підтримується переважно за рахунок державних програм («5-7-9» і портфельних гарантій банкам). З початку війни (24 лютого) гривневі кредити підприємствам скоротились на 4,3% (-22,9 млрд.грн.).
Вклади в гривні за квітень збільшились на 3,6% (+45,8 млрд.грн.). Як і з початку року, головним драйвером зростання залишається корпоративний сектор, на частку якого прийшлося 80% зростання гривневих депозитів у квітні. Від початку війни (24 лютого 2022 р.) вклади у національній валюті зросли на 39% або на 359 млрд. грн.
Зростання вкладів у іноземній валюті пригальмувало до 0,2% (+44 млн.дол.) у квітні. При цьому валютні депозити населення за місяць зменшились на 1,1% – уперше за останні 7 місяців.  Причина: скорочення попиту на спеціальні валютні депозити для населення через укріплення курсу гривні проти долара на готівковому ринку. У березні валютні вклади населення зросли лише на 8 млн. дол., а у квітні вже скоротились на 106 млн. дол. Утім з початку війни депозити у іноземній валюті зросли на 13% (+2,1 млрд.дол.), в т.ч. населення на 0,5 млрд.дол.
Збільшення ставок залучення в гривні у квітні припинилось. Ставка скоротилась на 0,1 в.п.  – по новим депозитам бізнесу до 13,3%, населення – до 11,3%. Ймовірно банки очікують більш швидшого скорочення процентної ставки НБУ вже у середині 2023 року і починають згортати підвищення ставок за депозитами, хоча й мають конкурувати за строковий ресурс під впливом вимог НБУ до обов’язкових резервів і розміщення депозитних сертифікатів.
Профіцит ліквідності в банківській системі продовжує збільшуватись. Середньоденні залишки на коррахунках і в депозитних сертифікатах за період з 1 квітня по 10 травня перевищили 590 млрд. грн. проти 520 млрд. грн. у І-му кварталі.

Головним чинником збільшення ліквідності залишаються операції Держказначейства (фінансування бюджету), тоді як операції НБУ з продажу валюти (інтервенції на міжбанку для підтримки фіксованого курсу), за рахунок яких частка ліквідності стерилізувалась, зменшувались. Відкрити / Коментувати

2023-05-13 10:30:07 Всім старим та новим, малим та великим політикам встановив би обовʼязок щонайменше раз на 2-3 місяці відвідувати війну.

Не для фото в фб з військовими. Без зручних водіїв, охоронців та милого супроводу - не на екскурсію, а по справі. Справ багато. Кожен знайде свою.

Відвідувати, аби співставляти власну шкалу цінностей, цілей і завдань з реальністю якою вона є.

Це допомогло б витверезитись, — повернутися від власних «ігор престолів», нескінчених пустопорожніх дебатів у ФБ, позерського піару до простих людських почуттів: болю, розпачу, співчуття, а також поваги, надії, відданості та гордості за свою країну і її людей. Чітко ідентифікувати межу добра і зла, різко відновивши червону лінію між ними, яка тим більше, чим далі від передової почала чомусь стиратися.

І згадати де ворог - і ззовні, і зсередини.

Значно менше залишилось би питань до єдності у війну. Відкрити / Коментувати

2023-05-13 08:02:21 Банк PacWest входить в зону посиленої турбулентності

Акції PacWest Bancorp (PACW.O) втратили у четвер 23% своєї вартості після повідомлення, що протягом минулого тижня депозити у ньому скоротились на 9,5%
І хоча йдеться про значний у відносному вимірі, але незначний в абсолютному (1,5 млрд. долари) відтік – ринок відреагував миттєво рекордним добовим падінням.
Акції банку прискорено втрачали свою вартість – у цьому місяці на 40%, а з початку року – загалом на 80%.  

PacWest Bancorp випустив декілька «заспокійливих» заяв, що:
він профінансував дефіцит своїх депозитів готівкою зі свого балансу;
надав заставу у розмірі 5,1 млрд. доларів своїх активів ФРС, щоб гарантувати додаткову ліквідність у розмірі 3,9 млрд. доларів;
банк має 15 млрд. доларів негайної ліквідності, що на 288% перевищує загальну суму незастрахованих депозитів (5,2 мільярда доларів);
на крайній випадок банк вивчає усі можливі варіанти зміцнення своїх фінансів, включаючи продаж.

Однак проблема банку полягає не тільки у ньому самому, а ще і в тому, що він потрапив у кризу під час «кризи довіри», спричиненої попередніми банкрутствами банків, через що клієнти та інвестори зустрічають кожну заяву зі все більшим песимізмом.  
Падіння акцій PacWest та ще низки регіональних кредиторів (KeyCorp, Zions Bancorp, Valley National Bancorp, Comerica Inc) посилилось після заяви Федеральної корпорації страхування вкладів, що понад 110 найбільших банків США зголосилися профінансувати її витрати у 16 млрд. доларів, спричинені недавніми банкрутствами фінансових установ.

Але це було сприйнято як підготовку до накопичення резервів додаткових коштів, які можуть знадобитися найближчим часом у разу подальших банкрутств.

За оцінками професора Стенфордської школи бізнесу Аміта Серу, серйозні проблеми можуть очікувати кожний другий з 4800 банків США, а ринкова вартість активів банківської системи країни приблизно на 2 трлн. доларів менше за їх балансову вартість.

Генеральний директор JPMorgan Chase & CO Джеймі Даймон, який брав участь у порятунку First Republic Bank, заявив, що «галузь і регулятори повинні просто бути готовими до проблем». Відкрити / Коментувати

2023-05-12 17:02:43 Цікаві думки про штучний інтелект та ринок цінних паперів. Декілька досліджень провели на цю тему останнім часом. У Сеульському національному університеті здійснили модулювання можливостей використання штучного інтелекту для формування інвесторами портфелю… Відкрити / Коментувати

2023-05-12 17:02:17 Цікаві думки про штучний інтелект та ринок цінних паперів.

Декілька досліджень провели на цю тему останнім часом.

У Сеульському національному університеті здійснили модулювання можливостей використання штучного інтелекту для формування інвесторами портфелю цінних паперів.
За результатами дослідження дійшли висновку, що нині ChatGPT не може скласти його ефективніше, ніж це зробить людина, і він скоріше може бути використаний як помічник, хоча у майбутньому його роль і можливості можуть зробити революцію в управлінні цінними паперами.

З цими висновками погодились і у Великій Британії.
Там у 2021 році, ще до появи ChatGPT, встановили, що майже половина інвесторів йдуть за порадами на предмет, які цінні папери купувати, до … соціальних мереж.
З появою штучного інтелекту ситуація починає змінюватись, а відповідь на питання, чиєю порадою скористуватися – некваліфікованої, але з мільйонами підписників, зірки TikTok чи платформи, що може неупереджено обробляти багатомільярдні масиви даних – стає все більш риторичною.

Австралійський сервіс Finder.com вирішив перевірити, як змінилися уподобання британських інвесторів зараз, у 2023 році.
Виявилось, що близько 19% опитаних дорослих жителів Великої Британії повідомили, що «розглянуть можливість отримання фінансової поради від ChatGPT», а ще 8% - що вже скористалися такою можливістю. Відкрити / Коментувати

2023-05-12 15:17:59 Разом з колегами зустрілися з Головою Донецької ВА Павлом Кириленко.


Домовилися спільно розробити план підтримки економічного розвитку територій з підвищеними військовими ризиками.

Вважаю, що зазначені території потребують особливого підходу до визначення і розвитку тих видів економічної діяльності, які можуть бути задіяні з врахуванням особливостей прифронтових регіонів.

Деталі згодом. Відкрити / Коментувати

2023-05-12 12:03:09 Поточний фінансовий стан Пенсійного фонду залишається стабільним

Виконання плану по власним доходам ПФУ від ЄСВ, розподіленого на пенсійне страхування, дещо погіршилось у квітні (недобір за місяць склав 3,9 млрд. грн.). Водночас запас, накопичений у першому кварталі є значним. План з початку року (січень – квітень) перевиконано на 12,4% (+14,2 млрд. грн.).

Проти 4 місяців минулого року власні доходи ПФУ зросли на 21,7% (+24,7 млрд. грн.).

Всі доходи ПФУ за перші 4 місяці склали 249,5 млрд.грн:
138,4 млрд. грн. - власні доходи
82,9 млрд.грн.- трансферт з державного бюджету (+42,4% проти 4 місяців минулого року)
19,7 млрд.грн. – кошти на виплату ЖК-субсидій
8,5 млрд.грн. – кошти на загальнообов’язкове державне соціальне страхування

Головним чинником зростання власних надходжень до ПФУ залишаються виплати військовим, а також поступове відновлення ринку праці. На 2023 рік, за останнім прогнозом НБУ, номінальні зарплати мають зрости на 22% (проти 6% у 2022 році). Порівняно з минулим роком зайнятість також відновлюється, хоча й повільними темпами. За оцінками НБУ, у 2023 році рівень безробіття має скоротитись до 18% (проти 21% минулого року).

На сьогодні фінансовий стан Пенсійного фонду дозволяє виконувати всі зобов’язання щодо виплати пенсій, страхових платежів, житлових пільг і субсидій.   Відкрити / Коментувати

2023-05-12 08:02:24 Вартість страховок від дефолту США в останній місяць сягає рекордних значень

CDS США перебувають у коридорі 160-180 базисних пункти, тоді як наприкінці минулого року їх оцінювали на рівні нижче 20 базисні пункти.
У травні облігації США страхуються на рівні у 3-4 рази вище, ніж аналогічні папери Бразилії, Греції та Мексики – держав з не самою кращою кредитною історією.
На початку червня у Адміністрації США закінчуються кошти, щоб фінансувати федеральні видатки.
Їх продовження – потребуватиме підвищення стелі державного боргу.
Республіканці, що на початку року отримали контроль над Палатою представників, нібито й не проти такого рішення, однак в обмін вимагають помітного скорочення видатків.

Для Президента Джо Байдена, який вже оголосив про балотування на другий термін (вибори відбудуться 5 листопада 2024 року), погоджуватись на скорочення видатків у фінансовому році, який стартує 1 жовтня 2023 року і закінчується 30 вересня 2024 року, по суті за місяць до дня голосування, м’яко кажучи, складно і електорально-ризиковано.
Звісно ж, якогось компромісу буде досягнуто, адже ніхто у світі та насамперед у США на зацікавлений навіть у технічному дефолті з простим відстроченням виплати відсотків та основного боргу – адже йдеться про ринок облігацій Казначейства США обсягом 24 трильйони доларів.

Однак до 1 червня часу все менше, і рівень напруги добре характеризує вартість страхування американських державних цінних паперів. Відкрити / Коментувати

2023-05-11 17:41:35 Річна інфляція сповільнилась нижче 20% За даними Державної служби статистики, у квітні споживчі ціни зросли на 0,2% (до березня 2023 року). Це найнижча місячна інфляція за останні 20 місяців. Продовольчі товари за місяць подорожчали на 0,3%, з них найбільше… Відкрити / Коментувати