Smart Beta ETF На американському ринку акцій постійно запуска | Investeringer

Smart Beta ETF

На американському ринку акцій постійно запускаються нові біржові фонди, і як мінімум третина з них в останні роки припадає на так звані Smart Beta ETF.

Це (індексні) фонди, в основі яких лежать розумні бета-стратегії, а по-простому, факторні стратегії. З однієї сторони, такий фонд повторює певний фондовий індекс, з іншої, з цього фондового індексу відбираються цінні папери за окремими параметрами, тобто портфель таких фондів формується на основі окремих факторів, які на думку управляючих дають змогу показати кращі результати по дохідності ніж звичайні пасивні фонди.

Найбільш часто використовувані фактори в таких фондах та їх коротка характеристика.

Value (Вартість) – Недорогі цінні папери у порівнянні з їх фундаментальними показниками випереджають у дохідності ринок в довгостроковій перспективі.

Momentum (Імпульс) - Цінні папери, які зростали великими темпами у минулому, будуть продовжувати зростати такими ж темпами, а цінні папери, які зростали низькими темпами, будуть продовжувати зростати такими ж низькими темпами.

Low risk (Волатильність) - Цінні папери з низьким ризиком, як правило, отримують більш високу прибутковість з поправкою на ризик, ніж цінні папери з високим ризиком.

Quality (Якість) – Дохідність цінних паперів фінансово здорових компаній перевершує дохідність менш фінансово здорових компаній та ринок в цілому

Size (розмір) – Акції компаній малої капіталізації по дохідності перевищують акції великої капіталізації та ринок в цілому в довгостроковому періоді.

Приклади Smart Beta ETF (дані фонди є прикладом, а не інвестиційною рекомендацією)

Vanguard Value ETF (VTV) (заснований в січні 2004 р.)

Даний фонд відстежує індекс CRSP US Large Cap Value Index та вибирає з цього індексу в портфель акції США на основі фундаментальних показників (P/B, форвардний P/E, історичний P/E, співвідношення дивідендів до ціни та продажів до ціни. (фактор Value (Вартість)) Комісія за управління - 0,04%

Дохідність (без реінвестування дивідендів) за період з 02.2004 р. по 07.2021 р. – 5,77 % ,з реінвестуванням дивідендів - 8,62%

Дохідність найвідомішого індексного фонду SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) за цей самий період склала (без реінвестування дивідендів) - 8,08%, з реінвестуванням дивідендів - 10,23%

iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) (заснований у квітні 2013 р.)

Даний фонд відстежує індекс MSCI USA Momentum Index та вибирає в портфель з цього індексу акції США з великою та середньою капіталізацією, що демонструють відносно вищу цінову динаміку (фактор Momentum (Імпульс)) Комісія за управління - 0,15%

Дохідність (без реінвестування дивідендів) за період з 05.2013 р. по 07.2021 р. – 15,16 % , з реінвестуванням дивідендів - 16,49%

Дохідність найвідомішого індексного фонду SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) за цей самий період склала (без реінвестування дивідендів) - 12,08%, з реінвестуванням дивідендів - 14,22%

iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (USMV) (заснований в жовтні 2011 р.)

Даний фонд відстежує індекс MSCI USA Minimum Volatility та вибирає в портфель з цього індексу акції США на основі низької волатильності (коливання ціни) (фактор Low risk (Волатильність)) Комісія за управління - 0,15%

Дохідність (без реінвестування дивідендів) за період з 11.2011 р. по 07.2021 р. – 11,56% , з реінвестуванням дивідендів - 13,82%

Дохідність найвідомішого індексного фонду SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) за цей самий період склала (без реінвестування дивідендів) - 13,59% , з реінвестуванням дивідендів - 16,17%