Як та чим дихав ринок цього тижня ? Пише Сергій Мікулов, фі | iPlan.ua
Як та чим дихав ринок цього тижня ?
Пише Сергій Мікулов, фінансовий планер автор каналу Балади Економного Лицаря.
===
Цього тижня відбулося багато цікавого.
Резюмую новини за допомогою спільноти iPlan Talks
Дуплет стабільних облікових ставок
ФРС та НБУ вирішили залишити облікову ставку успокою та без змін - 5-5,25% - 25% відповідно.
ФРС, задоволений результатами боротьби з інфляцією. Але ринок очікує, що він готовий якщо що продовжити в цьому році підвищивши ставку пару разів. Детальніше про вплив ставки ФРС на ринки читайте далі.
НБУ більш оптимістичний, бо ціни зростають повільніше). Ось, що було головним фактором уповільнення цін. Хоча сало відчуває конкуренцію, але поки що тримає удар)
Якщо серйозно, то через виважені та скоординовані дії НБУ та Мінфіна міцніє: ЗВР, гривня, надходження до бюджету через розміщення ОВДП та міжнародну допомогу.
Ціна фінансової стабільності в Україні - дорогі гроші, тому сума кредитів (кров економіки) зменшується. Тому довго тримати "опять 25%" не можна.
Бачимо, що очікування економічних агентів (будівництво та промисловість = великий бізнес) покращуються. Мабуть чекають держ.замовлень на відновлення житла та для оборони. Чого чекати малому бізнесу = торгівля та послуги, поки залишається під питанням.
60% допомоги маємо повернути
Мінфін оголосив результати міжнародної допомоги.
60% міжнародної фінансової допомоги, це кредити.
Що це значить? На наступних 4 роки анонсовано ~$100 млрд допомоги від міжнародних спонсорів. Тобто до 2028р вийдемо на +$100млрд до боргу. При ставці 3-4% річних з бюджету будемо сплачувати додаткові $3-4 млрд на рік.
Нагадаю, сума погашення євробондів із % до війни щороку не перевищувала $2млрд.
Напишіть будь ласка коментарях де б Ви шукали гроші на виплати додаткових % в державі після війни?
Бачу варіанти:
"постригти" євробонди,
"згорів сарай, палай і хата" - підняти податки, "заманити інвесторів" - знизити податки
запросити Chicago boys
Валютні покращення тривають
НБУ дозволив позичальникам резидентам переказувати платіжи по кредитам позикодавцям - нерезидентам. Думаю, це компромісне рішення через заборону нерезидентам виводити капітал та дивіденди з країни, що спричинили масовий розпродаж ОВДП з їх портфелю. Також експортери зможуть залучати більш дешевший (ніж в Україні) кредитний ресурс від своїх закордонних акціонерів.
Нагадую історію та ефект покращень:
травень 2023: українським страховикам дозволено сплачувати за кордон за перестрахування та врегулювання страхових випадків. Це дозволило відновити програми страхування від критичних захворювань з лікуванням за кордоном. Приклад: ТАС, ARX
квітень 2023: банкам можна продавати більше готівкової валюти, що допомогло зменшити готівковий курс долара.
ждудень 2023р: учасникам спільноти iPlan Talks та читачам Лицаря та всім українцям відновлено е-ліміти)
Як дії ФРС впливають на ринок?
Про це, учора, в ефірі спільноти усвідомлених інвесторів iPlan Talks розповів Любомир Остапів.
незважаючи на тотальний песимізм в прогнозах наприкінці 2022 S&P офіційно перейшов у ринок бика показавши +24% від нижньої точки жовтня 2023
індекс волатильності (VIX) на найнижчих значеннях з лютого 2020 року
61% американців володіють акціями, найвижче значення з 2008 року
Не всіх в ІТ "бустить" від АІ. Багато хто піклується про оптимізацію витрат. Наприклад, EPAM.
роки коли різко ростуть ставки дійсно мають найнижчі середні % по росту акцій. Але результат акцій все одно позитивний. Деталі.
2022 був рік різкого росту ставок, 2023 інший. Зараз ставка ФРС 5-5.25% і виглядає що цього року різких рухів не буде.
приклад як "+/- стеля" збуваються прогнози інвестиційних гуру, додається.
Фууух ... Написав все що ми обговорюємо з учасниками спільноти iPlan Talks щопонеділка (новини) та щочетверга (обрані спільнотою теми) та щоп'ятниці видихаємо на нефінансовому нетворкінгу)
Напишіть будь ласка в коментарях чи цікави Вам такі огляди.
