Як пов'язані інфляція та інвестиції? Пише Сергій Мікулов, а | iPlan.ua
Як пов'язані інфляція та інвестиції?
Пише Сергій Мікулов, автор каналу Балади Економного Лицаря, співзасновник спільноти iTalks, партнер в iPlan.ua.
===.
Це дилема рівня, "що виникло першим курка чи яйце" ? Певні вчені кажуть, що вірна відповідь - ящірка)
Але давайте самі розбиратися та потім втілювати це на практиці!
Як інфляція призводить до інвестицій?
коли в економіці пропозиція товарів та послуг менше за попит, ціна на них зростає. Якщо при цьому темп зростання цін за 3міс перевищує середньорічний за 3р, то можна казати інфляція висока.
доходи більшості споживачів зазвичай при цьому зростають повільніше, тому вони обмежують споживання. Деякі з них лише тоді починають інвестувати, щоб захистити свої заощадження від знецінення. Але більшість це робить коли їх доходи зростають швидче, ніж ціни (інфляція низька).
регулятор "допомогає" споживачам змінювати попит відповідно до рівня інфляції. Коли інфляція зростає - він збільшує ставку по кредитам (облікова ставка), коли знижується - зменшує. Це допомогає йому підтримати економіку в стабільному стану = забезпечити податкові надходження = стабілізувати суспільство.
Як інвестиції призводять до інфляції ?
в період низької інфляції гроші дешеві , деякі споживачі багато купують товарів та послуг, деякі інвестують надлишок грошей, який вони не "споживнули". І 1ші і 2гі сприяють зростанню цін не лише на товари та послуги, а й на інвестиційні інструменти фондового ринку.
компанії отримують дешеві кредити та створюють нові виробничі потужності, продукти та наймають нових працівників, тим самим ще більше збільшуючі рівень ЗП та споживання. Хвиля економічного росту досягає піка та призводе до зростання інфляції. Що далі відбувається писав вище.
Таким чином ми бачимо що інфляція та інвестиції не різні, а взаємопов'язані речі. Їх зв'язок є необхідним та достатнім, але не вичерпним. Бо є інші речі, які на кожну з них впливають по різному: пандемії, війни та інші чорни лебеді.
Як це використовувати інвестору?
коли інфляція помірна та економіка зростає, то акції зазвичай є привабливішими через зростання прибутків компаній. Облігації можуть бути менш привабливими через загрозу зростання процентних ставок.
коли інфляція починає зростати та економіка досягає піка і починає уповільнюватись привабливість акцій може знижуватися через загрозу перегріву економіки та підвищення процентних ставок. Облігації також можуть втрачати привабливість.
при високій інфляції та зупинення зростання економіки акції стають менш привабливими через зниження прибутків компаній. Облігації стають привабливішими як захисний актив зі стабільним доходом.
при падінні темпів інфляції та ознаках відродження економіці акції можуть починати відновлювати привабливість через очікування економічного відновлення. Облігації залишаються привабливими через високі процентні ставки, що залишаються після рецесії.
А як я це роблю ?
в мережі є багато цікавих пропозицій перебудови інвестиційних портфелів залежно від рівня інфляції та економічного циклу. Але вірно класифікувати всі ці ознаки та корегувати свою стратегію може лише досвідчений інвестор та із затримкою, коли ринок вже врахував ці ознаки в ціни.
тож як реагувати проактивно, наперед? Звісно через диверсифікований портфель відповідно до ваших ризик - профілю та фін.плану + його вчасний ребаланс = більшу докупівлю позицій, які більше подешевшали та меншу - які менше або подорожчали.
декілька років тому я розробив математичну модель декількох алгоритмів ребалансу (ребаланс з докупівлею, пропорційна докупівля, ребаланс з продажем) для Клієнтів iPlan.ua. Відео як це зараз працює, додаю. В планах - додати 4й тип ребалансу Value Averaging, про який ми нещодавно розповідали в спільноті iTalks.
Допис - мій, малюнок - ШІ + я замалював деякий орфографічний треш, якого він ще не може позбутися самостійно)
Всім гарних вихідних!
Примножуйте корисне - діліться ним!
Телеграм | Ютуб | Спільнота iTalks
