Инвестиции и Поведенческие паттерны широкой публики Феномен “ | ALPHA INVESTMENTS

Инвестиции и Поведенческие паттерны широкой публики

Феномен “Loss Aversion” - неприятие потерь.

Продолжение темы из предыдущих постов

Поведенческие финансы пытаются объяснить, почему люди принимают именно такие решения , являются ли эти решения рациональными или иррациональными. Большая часть работ в этой области посвящена поведенческим предубеждениям, влияющим на принятии решения в инвестировании. С помощью поведенческих предубеждений возможно объяснить ряд ценовых аномалий.

Большинство моделей ценообразования исходят из того, что рынки рациональны и что внутренняя ценность акции или любой другой ценной бумаги отражает эту рациональность. Но модель эффективности рынка и ценообразование активов не требует, чтобы каждый человек был рациональным, - скорее, требуется, чтобы рынок в целом является рациональным. Если отдельные индивиды отклоняются от рациональности, предполагается, что другие люди обратят внимание на это отклонение и отреагируют соответствующим образом. Эти ответные реакции двигают рынок в сторону эффективности. Если этого не происходит - возникают некоторые рыночные аномалии, относящиеся к наблюдаемому поведению и поведенческим предубеждениям.

Проявление феномена “Loss Aversion”

В большинстве финансовых моделей предполагается, что инвесторы не склонны рисковать. Неприятие людьми риска приводит к требованию более высокой ожидаемой доходности , чтобы компенсировать подверженность этому риску. Суть феномена “Loss Aversion” заключается в том, что огорчение, возникающее в результате потери, превышает удовлетворение от выигрыша той же величины.

Неприятие потерь - это тенденция людей больше не любить потери, чем сопоставимые выгоды. Это приводит к тому, что предпочтение отдается избеганию убытков, а не получению прибыли. Некоторые утверждают, что поведенческие теории неприятия убытков могут объяснить наблюдаемую чрезмерную реакцию на рынках. Неприятие потерь более важно, чем неприятие риска. Хотя неприятие потерь может объяснить аномалию чрезмерной реакции, данные также свидетельствуют о том, что недостаточная реакция столь же распространена, как и чрезмерная реакция, что опровергает эти аргументы.

#smart_alpha_capital_Фин_грамотность
#инвесторам
#психология