ALPHA INVESTMENTS

2021-10-06 19:35:29 #Фин_грамотность

Правило 40 SaaS. Почему это важно

SaaS — это модель предоставления лицензии на программное обеспечение по подписке в качестве услуги через интернет. SaaS расшифровывается как software as a service — программное обеспечение как услуга. Приложения SaaS иногда называют веб-программным обеспечением, программным обеспечением по запросу или размещенным программным обеспечением. Каким бы ни было название, приложения SaaS работают на серверах поставщика SaaS. Поставщик управляет доступом к приложению, включая безопасность, доступность и производительность.

Правило 40%
Правило 40% - это не что иное, как практическое правило для анализа состояния SaaS-бизнеса. При этом учитываются два наиболее важных показателя для компании: рост и прибыль.

Простая формула:
Коэффициент GP = Скорость роста + Прибыль

Это означает, что темпы роста компании плюс ее прибыль должны составить 40%. Итак, на простом примере, если компания растет на 20%, то она должна получать прибыль в размере 20%. Если компания растет на 40%, то она может получать прибыль в размере 0%. Если рост составляет 50%, то она может даже иметь потери в размере 10%.

Так что, если компания делает 40% - значит бизнес работает хорошо.

Продолжение
https://telegra.ph/Pravilo-40-SaaS-Pochemu-ehto-vazhno-10-06 Відкрити / Коментувати

2021-10-06 14:30:53 #Макро

Компании, скорее всего, будут использовать свои рекордные объемы денежных средств для увеличения выплат дивидендов и обратного выкупа акций.

Напомним, сейчас корпоративные балансы в среднем находятся в лучшем состоянии, чем до пандемии. Відкрити / Коментувати

2021-10-06 14:29:37 #Макро

SP500 на 20-ти дневном минимуме.

Увеличилось количество акций из списка SP500, торгующихся на 20-ти дневных минимумах. Відкрити / Коментувати

2021-10-04 14:25:04 #Аналитика

Что не так с индексными ETF на акции малой капитализации?

В 2021 году акции компаний малой капитализации демонстрировали уверенный рост. В частности, акции компаний small-cap value показали хорошие результаты по сравнению со small-cap growth, возможно, потому, что инвесторы изменили предпочтения в пользу компаний со стабильной прибылью и относительно невысокими стоимостными показателями.

Инвестирование в акции малой капитализации может быть сложной задачей - количество доступных компаний исчисляется тысячами, и о большинстве розничные инвесторы даже и не слышали. Именно по этой причине многие инвесторы инвестируют через ETF, чтобы на выгодных условиях получить доступ к диверсифицированному портфелю, что особенно актуально начинающим и пассивным инвесторам.

Однако назревает проблема - нарастающее влияние «акции мемов» на ETF.

Что касается категории small cap value, то такие компании как AMC и GameStop были стали лидерами роста, что существенно увеличило их долю в ETF. Например, в iShares Russell 2000 Value ETF и Vanguard Russell 2000 Value ETF компания AMC имеет самый большой вес. Огромная рыночная капитализация компании в 22 миллиарда долларов, которая в значительной степени обусловлена хайпом и публикациями в социальных сетях, делает ее в 14 раз больше, чем средняя компания ETF. На это стоит обратить внимание.

Продолжение
https://telegra.ph/CHto-ne-tak-s-indeksnymi-ETF-na-akcii-maloj-kapitalizacii-10-04 Відкрити / Коментувати

2021-09-29 21:52:33 #макро

Опрос 216 инвестиционных менеджеров у которых под управлением $4.3 трл.

72% из них ожидают, что в течение следующих 12 месяцев доходность акций будет выше, чем у облигаций. Відкрити / Коментувати

2021-09-27 18:04:05 #Фин_грамотность

Взаимосвязь между прибылью и рыночной стоимостью акций

Связь между прибылью компании и курсом ее акций существует, однако нелегко найти закономерности. Высокая прибыль не обязательно означает высокую цену акций, а большие убытки не всегда приводят к заниженной цены акций. Конечно, без прибыли компаниям сложно долго оставаться в бизнесе. Можно сказать, есть два основных фактора, влияющих на курс акций, - это текущая прибыль и перспектива будущих доходов. Также нужно помнить, увеличение прибыли компании поможет повысить общую прибыль на акцию (EPS).

Прибыль на акцию
Первый шаг к пониманию взаимосвязи между ценой акции и ее прибылью - это посмотреть на ее прибыль на акцию, или EPS (Earnings Per Share). EPS показывает, какой доход компания получила от каждой акции. Например, предположим, что компания не выплачивает дивиденды, если у компании 10 000 долларов прибыли и 1 000 акций, прибыль на акцию составит: 10 000 долларов, разделенных на 1000, равняется 10 долларам. Вы можете найти квартальную и годовую прибыль на акцию компании, просмотрев страницу по связям с инвесторами на ее веб-сайте или введя ее тикер на большинстве финансовых веб-сайтов.

Продолжение

https://telegra.ph/Vzaimosvyaz-mezhdu-pribylyu-i-rynochnoj-stoimostyu-akcij-09-27 Відкрити / Коментувати

2021-09-24 15:41:30 #Макро

Структура долевой корпоративной собственности в США.

Заметна тенденция последних лет: доля домохозяйств в структуре собственности увеличилась.

При этом надо помнить структуру распределения: 90% богатства страны владеет 10% самых богатых семей. Відкрити / Коментувати

2021-09-24 15:41:09 #Макро

Распределение собственности домашних хозяйств США.

10% самых богатых американских домохозяйств владеют примерно 90% всех благ страны.
40% домохозяйств (богатый средний класс) владеет только около 10%.
На остальных 50% припадает около 1% богатства. Відкрити / Коментувати

2021-09-22 20:11:51 #Фин_грамотность

Модель Гордона

Модель роста Гордона - мощный инструмент оценки акций, который часто используют как начинающие, так и профессиональные инвесторы. Модель Гордона Гордона использует текущую выплату дивидендов по акциям и ожидаемую скорость роста дивидендов для получения справедливой цены акций. Модель имеет некоторые ограничения, и на нее не следует полагаться как на единственный инструмент подбора активов в свой портфель. Тем не менее, это база финансовой теории.

Модель роста Гордона используется для получения справедливой цены акций на основе текущих выплат дивидендов и ожидаемых темпов роста.

Определение модели роста Гордона
Модель Гордона была разработана профессором Майроном Гордоном с финансового факультета Университета Торонто. Модель можно представить с помощью уравнения P = D / (k - G), где P обозначает стоимость акций, D - ожидаемые дивиденды на акцию через год, k - требуемую норму прибыли для покупателя, G - темпы роста дивидендов.

Другими словами, если инвестор знает размер дивидендов через год и их темп роста, он может рассчитать стоимость акций. Стоимость - это цена акции с учетом ожидаемых дивидендов, и она представляет собой максимальную цену, которую инвестор должен заплатить.

Продолжение
https://telegra.ph/Model-Gordona-09-22 Відкрити / Коментувати

2021-09-21 21:21:56 #Макро, #SPX

SPX бьет рекорды

Во 2-м квартале маржа прибыли компаний, которые находятся в S&P 500 выросла до 13,5%. Это самый высокий уровень в истории SPX.

В тоже время, продажи компаний, которые находятся в S&P 500 выросли на 21,8% г/г во 2-м квартале, что является самым высоким показателем роста за всю историю SPX. Відкрити / Коментувати