Bonds & Stocks Ukraine

2022-06-13 12:45:29 Огляд Eavex Capital: Щотижневий огляд фондового ринку
України за 6 - 13 червня 2022

Макроекономічна статистика продовжує мати відверто негативний характер. На минулому тижні з'явилася офіційна оцінка падіння ВВП України на 15,1% за перший квартал у річному вимірі. У порівнянні до четвертого кварталу скорочення економіки склало 19,3%. Зазначені цифри особливо красномовні, якщо брати до уваги, що ВВП країни у четвертому кварталі минулого року вийшло на темп зростання на 5,9%. Зараз з огляду на воєнний стан і досі неможливо спрогнозувати як економіка України буде почувати себе далі. Поки основні сценарії для країни залишаються дуже важкими і вони почнуть змінюватися в бік покращення лише після досягнення стабілізації на фронті та після відновлення повноцінного експортного потенціалу наших морських портів.

Глобально зараз розвинуті економіки світу переживають високу споживчу інфляцію. Зокрема в США споживчі ціни в травні зросли на 8,6% у річному вимірі. В єврозоні інфляція також на історичних максимумах у 8,1%. Основу стрімкого зростання цін закладають високі ціни на енергоносії. Середня вартість енергії в єврозоні підскочила на 39,2% у річному порівнянні у травні. В Україні офіційна інфляція за травень склала 18%. Зростання вартості палива оцінюється на 57%. Досить показовим є інформація, що споживча інфляція у Туреччині за травень досягла 73%, що певним чином може вказувати на те, що в Україні інфляція може набрати ще значних обертів у найближчі місяці, так як бізнес продовжить перекладати підвищення операційних витрат на кінцевих споживачів.

На ринку цінних паперів виділимо різкий підйом на 35% котирувань української газовидобувної компанії Enwell Energy (раніше Regal) до позначки 28,9 пенсів. Поки невідомо, що стало причиною такого помітного зростання акцій компанії, крім загального тренду високої оцінки компаній добувного сектору на фоні високих цін на природні ресурси.

Котирування українських суверенних єврооблігацій показали зниження протягом тижня. 10-річні євробонди втратили 3,4% вартості і торгувалися по 34,6 центів за долар номіналу, що відповідає дохідності до погашення 27,3%.

На ринку «військових» ОВГЗ відбулися суттєві зміни після того, як Кабінет міністрів вніс зміни до розрахунку дохідності за цими облігаціями. Плаваюча ставка буде обраховуватися виходячи із середнього значення облікової ставки Нацбанку за річний період, який закінчується першого числа місяця, що передує місяцю здійснення чергових купонних виплат та починається першого числа цього ж місяця попереднього року. Якщо припустити, що облікова ставка залишиться на найближчі півроку на позначці 25%, то наші розрахунки дають дохідність за новими розміщеннями «військових» ОВДП на рівні 19,5% для першого купонного періоду.

@BondsStocksUA Відкрити / Коментувати

2022-06-10 15:00:58 В Україні загрожують в'язницею за підприємництво. Нещодавно було зареєстровано законопроект, відповідно до якого пропонується встановити кримінальну відповідальність за ринкове ціноутворення на низку товарів.

У своєму телеграм-каналі Михайло Чернишев докладно пояснює вплив податкової політики та військових дій на економіку країни, демонструючи варіанти її відновлення у повоєнний час. Автор є директором першого в Україні інституту Австрійської школи економіки.

Закриття багатьох промислових підприємств та крах ВВП, виникнення дефіциту палива та продовольчих товарів, зростання безробіття та зрив аграрної політики — лише найменші наслідки для економічного сектора.

Як пережити кризу, як зберегти гроші та не збідніти? Тут на всі Ваші запитання є відповіді: https://t.me/+itN4xSZl37w3ZDFi Відкрити / Коментувати

2022-06-10 10:05:53 НБУ здійснив викуп військових ОВДП України на 70 млрд грн та наголошує на необхідності активізації ринкових боргових залучень

Національний банк України 9 червня 2022 року викупив військових ОВДП на 70 млрд грн. Дохідність за військовими облігаціями, викупленими в червні, є плаваючою та прив'язана до облікової ставки. Тобто цінові умови випуску цих цінних паперів наближені до ринкових.

Зростання обсягу фінансування бюджету Національним банком у червні пов'язано зі збереженням значних потреб бюджету та зменшенням надходжень до нього на тлі знижених податків, незначних обсягів ринкових боргових залучень та уповільнення надходження офіційного фінансування. Міжнародна підтримка України триває, проте організаційні процедури для виділення нового фінансування потребують часу.

@BondsStocksUA Відкрити / Коментувати

2022-06-09 16:02:48 Уряд України прив'язав ставку ОВДП для фінансування бюджету Нацбанком до облікової

Ставка дохідності військових облігацій внутрішньої держпозики, через які Нацбанк України фінансує бюджет, буде прив'язана до облікової ставки, тоді як донедавна вона становила 11% річних.

"Плаваюча ставка, яка обраховується виходячи із середнього значення облікової ставки Національного банку за річний період, що закінчується першого числа місяця, що передує місяцю здійснення чергових купонних виплат та починається першого числа цього ж місяця попереднього року", – йдеться в постанові Кабінету Міністрів №659 від 7 червня, оприлюдненій на сайті уряду.

@BondsStocksUA Відкрити / Коментувати

2022-06-09 14:00:01 Анонс ОВДП-аукціону 14 червня Відкрити / Коментувати

2022-06-09 12:00:00 У цей воєнний час, ми разом з товариством зібрали для Вас надзвичайно корисні вітчизняні канали:

@fundamntal – досягаємо фінансової свободи в реаліях України
@nt_orthodox – Народність, Традиція, Православ'я. Православні меми
@costukraine – як відновити економіку під час війни та санкціями знищити ворога
@newukrei – шалені новини, тільки державною мовою, не пожалієш – приєднуйся
@BondsStocksUA – канал про облігації та єврооблігації України, нові випуски, аналітика, новин
@the_page_media – вичерпно пишемо про війну, бізнес та як у русні горить
@spekamedia – новини кіберфронту та українського ІТ, які справді запалюють
@wasmedia_ua – історія простою та зрозумілою мовою. Маловідомі факти
@kgbfiles – розсекречені архівні документи радянських спецслужб
@ukrderzh – юристи бізнесу та споживачам про ДержПродСпоживСлужбу, є безкоштовні консультації
@Isguilin – це збірник російського крінжового патріотизму та їхнього інтелектуального рівня
@htoznascho ‒ перекладаємо цікаві англомовні статті українською
@YaKurkul – фермерське життя під час війни та агровиробництво України та світу
@taxincognito – все про податки воюючої Країни

Зібрані від добірки кошти будуть перераховані на потреби українського спротиву.
Слава Україні! Відкрити / Коментувати

2022-06-09 10:07:46 НБУ уточнив особливості проведення банками спрощених заходів з фінмоніторингу під час купівлі клієнтами Військових ОВДП

Національний банк України з 24 березня Постановою Правління від 23 березня 2022 року № 60 запровадив спрощений механізм ідентифікації та верифікації для покупців облігацій внутрішньої державної позики "Військові облігації". Для належного проведення спрощеної ідентифікації та верифікації покупців облігацій внутрішньої державної позики 8 червня 2022 року Національний банк з метою однозначного застосування банками доповнив відповідну постанову роз'ясненням щодо здійснення перевірки клієнтів. Так, на час дії воєнного стану банки мають змогу застосовувати спрощені заходи належної перевірки клієнтів, які проводять фінансові операції з придбання у власність військових облігацій на первинному ринку ОВДП. Спрощені заходи належать і до перевірки джерел походження коштів за такими операціями. Банки можуть не здійснювати перевірку джерел походження коштів клієнтів, які інвестуються в облігації. Для клієнтів, до яких обов’язково встановлюється високий ризик ділових відносин відповідно до вимог Закону України "Про запобігання та протидію легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванню тероризму та фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення", спрощений підхід не застосовується. До таких осіб належать:
клієнти, місцем проживання (перебування, реєстрації) яких є держава (юрисдикція), що не виконує чи неналежним чином виконує рекомендації міжнародних, міжурядових організацій, залучених до сфери боротьби з легалізацією (відмиванням) доходів, одержаних злочинним шляхом, або фінансуванням тероризму чи розповсюдження зброї масового знищення;
клієнти, включені до переліку юридичних та фізичних осіб, пов’язаних із терористичними організаціями або терористами, а також осіб, стосовно яких застосовано міжнародні санкції; клієнти, які є представниками осіб, включених до цього переліку, та клієнти, якими прямо або опосередковано володіють або кінцевими бенефіціарними власниками яких є особи, включені до цього переліку осіб;
іноземні публічні діячі (PEP), члени їх сімей та особи, пов’язані з такими PEP, а також юридичні особи, кінцевими бенефіціарними власниками яких є зазначені особи;
клієнти, до яких (кінцевих бенефіціарних власників яких) застосовані спеціальні економічні та інші обмежувальні заходи (санкції) відповідно до статті 5 Закону України "Про санкції";
клієнти, місцем проживання (перебування, реєстрації) яких є держава, віднесена Кабінетом Міністрів України до переліку офшорних зон.
Спрощені заходи належної перевірки також не здійснюються щодо клієнтів, які проводять операції з купівлі-продажу облігацій внутрішньої державної позики "Військові облігації" на вторинному ринку ОВДП.

@BondsStocksUA Відкрити / Коментувати

2022-06-08 19:02:01 НКЦПФР доповнила перелік облігацій внутрішньої державної позики.

Дозволено проводити операції з цінними паперами, що мають міжнародний ідентифікаційний код UA4000225981.

Деталі за лінком. Відкрити / Коментувати

2022-06-08 17:12:35 Джерела фінансування державного бюджету України з 24 лютого по 7 червня 2022 р.

@BondsStocksUA Відкрити / Коментувати

2022-06-08 14:45:30 Огляд ICU: Результати ОВДП-аукціону - Спроба зберегти ставки за військовими ОВДП

Міністерство фінансів вирішило не змінювати відсоткові ставки за військовими ОВДП, але в підсумку залучило до бюджету вчора всього 810 млн грн.

Попит на гривневі військові облігації скоротився майже втричі порівняно з минулим тижнем як у грошовому вимірі, так і за кількістю заявок. Переважно учасники розміщення купували піврічні папери, які принесли бюджету майже 765 млн грн, але це удвічі менше ніж минулого тижня. Кількість заявок на купівлю цього випуску ОВДП скоротилася із 40 до 12, загалом на аукціоні - зі 140 до 40.

Рішення НБУ підвищити облікову ставку одразу на 15 п.п. до 25% стало несподіванкою для Міністерства фінансів. І вчорашнє розміщення, яке Міністерство провело за фіксованими ставками на рівні попередніх аукціонів, продемонструвало неготовність банків та інших інвесторів прийняти такі умови Мінфіну.

Оскільки наступного тижня відбудеться чергове погашення великого випуску ОВДП, Міністерство фінансів може спробувати ще втримати відсоткові ставки на попередньому рівні в розрахунку на часткове рефінансування виплат. Але в умовах нагальної потреби в коштах для бюджетних видатків можна вже незабаром очікувати перезавантаження ринку ОВДП зі спробою пошуку нових рівноважних ставок, які будуть прийнятними і для інвесторів, і для бюджету.

@BondsStocksUA Відкрити / Коментувати