Психологія грошей 25 головних тез книги The Psychology of Mo | iPlan.ua
Психологія грошей
25 головних тез книги The Psychology of Money, Morgan Housel.
1. Фінансовий успіх залежить переважно не від IQ, а від поведінки. Поведінці складно навчити.
2. Сфера інвестицій унікальна в тому, що люди з слабкішою освітою та досвідом можуть обігравати професіоналів. Почасти це обумовлено фактором удачі, почасти тим, що фінанси – не точна наука.
3. Зрозуміти фінансову поведінку людей легше через вивчення історії та психології, ніж фінансів.
4. Поведінка інвесторів сильно корелює з їх життєвим досвідом, особливо раннім.
5. Однією з причин ірраціональних фінансових рішень є відносна новизна багатьох інструментів (пенсії, ETF і навіть кредитні картки). У нас було не так багато часу, щоб навчитися ними розумно користуватися.
6. Жадібність - занадто просте пояснення бульбашок. Ірраціональна поведінка може бути викликана тим, що люди прислухаються до порад учасників ринку, які грають в іншу гру.
7. Людям не потрібна математично оптимальна інвестиційна стратегія. Їм потрібна стратегія, що дозволяє спати спокійно.
8. Ми знаємо, що в інвестиціях удача відіграє величезну роль, але часто ігноруємо цей фактор.
9. Можна помилятися у половині випадків і все одно добре заробляти, часто позитивний результат визначається невеликою кількістю дуже вдалих інвестицій.
10. Найкращі інвестори багато помиляються, і це нормально. Ми просто фокусуємось на їх успіхах і не помічаємо помилок.
11. Баффет говорив, що протягом життя володів 400-500 акціями, а добре заробив на 10, Грем заробив основні гроші на одній акції.
12. Кореляція між інвестиційними успіхами та докладеними зусиллями невелика. Одна з причин у хвостах розподілу: якщо пропустиш кілька супер-можливостей, прибутковість буде набагато нижчою, ніж із ними.
13. Хвости розподілу важливі й у сенсі часу. Найбільше на результати впливає те, як ми поводимося в моменти криз, коли здається, що світ руйнується і всі навколо панікують.
14. Ключовий драйвер добробуту – норма накопичення, а не доходи чи інвестиційна діяльність.
15. Мангер казав, що не хотів розбагатіти, а просто хотів стати незалежним. Незалежність не означає, що ти перестаєш працювати. Вона означає, що ти працюєш над тим, що тобі подобається, з приємними тобі людьми і скільки вважаєш за потрібне.
16. Нерозумно ризикувати тим необхідним, що маєш, заради чогось непотрібного, чого в тебе немає. Але багато хто продовжує прагнути до більшого, доки не обпікається.
17. Виграшна комбінація: довгостроковий оптимізм плюс короткострокова параноя. Можна бути впевненим, що довгостроково економіка зростатиме, а разом із нею і наші інвестиції, але завжди зважити на ризики.
18. Ми недооцінюємо необхідність запасу на помилку - margin of safety, практично у всьому, що пов'язано з грошима.
19. Margin of safety дозволяє виживати досить довго для того, щоб асиметрія результатів почала працювати на нас. Один із варіантів margin of safety – тримати частину портфеля в кеші.
20. Події, які раніше не траплялися, відбуваються постійно. Правильний висновок з несподіванок - те, що світ сповнений несподіванок.
21. Інвестори зазвичай покладаються на історію, щоб передбачити майбутнє. Але досвід може породжувати самовпевненість, а не підвищувати силу прогнозу.
22. Напрямок розвитку економіки та світу загалом багато в чому визначається незвичайними, переважно непередбачуваними подіями.
23. Все має ціну, але не на всьому є цінник. Ціна успішних інвестицій - волатильність, страх, сумніви, невизначеність, жаль. Акції, що дають кращу довгострокову прибутковість, часто дуже волатильні.
24. Просідання ринку ми часто сприймаємо як штрафи, покарання, тому намагаємося їх уникати. Можна сприймати їх як плату за більш високу довгострокову прибутковість.
25. Чим більше ми хочемо, щоб щось було правдою, тим швидше повіримо в історію, яка переоцінює ймовірність того, що це правда. Здається, під час маній на фондовому ринку таке трапляється часто – придумали навіть термін story stocks.
