Bonds & Stocks Ukraine

2022-07-26 12:02:24 У цей воєнний час, ми разом з товариством зібрали для Вас надзвичайно корисні вітчизняні канали:

@fundamntal – фінансова свобода через інвестиції в нерухомість та фондовий ринок
@finstop – банкір із 20-річним досвідом розповідає про фінанси та курс валют
dev.ua | IT України – про новини IT-бізнесу, українські розробки, інновації, освіту, телеком-інсайди та SpaceTech!
@monopolistua – про монополістів, конкуренцію та додану вартість
@BondsStocksUA – облігації, єврооблігації, акції в Україні. Нові випуски, аналітика, новини
@justbus – про ІТ-ринок, фінанси, податки та економіку в умовах війни
@uabrand – про український технологічний та креативний бізнес
Ціна держави – як відновити економіку під час війни та санкціями знищити ворога
@Ad_Astra_analytics – усе про міжнародні відносини
Junior Level – вакансії, івенти та можливості для твого розвитку в Digital та ІТ
@minfin_realty – про нерухомість України та світу
Харчі.Товари.Послуги – юридичний канал для бізнеса і споживачів про діяльність ДержПродСпоживСлужби
@taxincognito – все, що потрібно знати про податки

Зібрані від добірки кошти будуть перераховані на потреби українського спротиву.
Слава Україні! Відкрити / Коментувати

2022-07-26 10:01:32 Огляд ICU: Облігації: Україна прагне відстрочити виплати за єврооблігаціями

Минулого тижня Україна анонсувала переговори з інвесторами щодо відстрочення всіх виплат за єврооблігаціями на два роки.

Трошки більше ніж за місяць до погашення одного із випусків єврооблігацій на суму $0.9 млрд уряд вирішив запропонувати інвесторам переглянути умови всіх випусків єврооблігацій та перенести дати погашення кожного з них на 24 місяці. Загалом ідеться про перенесення дат погашення єврооблігацій на суму $17.3 млрд та 2.3 млрд євро. Єдиний платіж, який буде здійснено до повної призупинки платежів, – це виплата купонного доходу за єврооблігаціями з погашенням у 2024 році, що має відбутися 1 серпня.

Уряд також не буде здійснювати купонні платежі за єврооблігаціями протягом наступних двох років, хоча купони будуть нараховуватися й відтерміновуватися в часі. Крім того, на нарахований, але не виплачений протягом відстрочки дохід теж будуть нараховуватися відсотки за ставкою купону, визначеною для кожної серії єврооблігацій умовами її випуску. Весь накопичений за час відстрочки дохід може бути виплачений частково або повністю в будь-який момент протягом дворічного періоду. Водночас уряд хоче отримати право в разі необхідності конвертувати нараховані протягом наступних двох років купонні платежі в нові облігації відповідних серій.

Водночас група кредиторів з країн великої сімки (G7) та Паризького клубу кредиторів оголосила минулого тижня, що відстрочить виплату основної суми боргу та відсотків до кінця 2023 р. З можливістю продовження відстрочки ще на рік, тобто до кінця 2024 р. Також країни Паризького клубу звернулися до тримачів єврооблігацій із проханням теж погодити відтермінування боргових платежів Україною.

Погляд ICU: Загалом пропозиція уряду для тримачів єврооблігацій є цілком прийнятною. По суті уряд обрав найбільш м'яку форму реструктуризації, що можлива на даному етапі. Тримачам єврооблігацій обіцяють повну суму усіх платежів, проте із затримкою. У якості компенсації за відтермінування платежів їм буде нараховано додатковий купонний дохід.

Ми очікуємо, що запропоновані Україною умови реструктуризації будуть прийняті найбільшими тримачами українських єврооблігацій. Той факт, що країни Паризького клубу вже зробили поступки за власними кредитами Україні, є додатковим аргументом на користь позитивного рішення про реструктуризацію єврооблігацій. Адже й офіційні кредитори, й комерційні кредитори роблять подібні поступки та знаходяться в однакових умовах. До того ж, Україна прагне отримати подібні поступки і від усіх міжнародних фінансових організацій. Результати голосування тримачів єврооблігацій стануть відомими 10 серпня.

Варто зазначити, що уряд може розпочати нові переговори про умови платежів за єврооблігаціями наприкінці дворічного періоду. Пропозиція уряду залежатиме від розвитку ситуації з війною, стану економіки, державних фінансів та боргового навантаження.

Ціни єврооблігацій, вочевидь, досягнули свого мінімуму, оскільки практично не відреагували на пропозицію уряду про реструктуризацію. Після погодження відстрочки ціни можуть навіть незначно зрости, оскільки зникає один із факторів невизначеності, який тиснув на ціни з лютого. Водночас на ціни впливатиме, в першу чергу, ситуація на фронті: наявність змін на краще для України може мати значний позитивний ефект.

Bonds & Stocks Ukraine Відкрити / Коментувати

2022-07-25 17:42:58 Огляд ICU Облігації: Мінфін Україниробить перші спроби підвищити ставки

Міністерство фінансів наважилося підвищити ставку за гривневими облігаціями та збільшило залучення в гривні. Але вторинний ринок став ще менш активним на цьому тлі.

На аукціоні минулого вівторка Мінфін підвищив ставку за річними ОВДП з 11% до 14% річних. Це дозволило залучити майже 1.8 млрд грн за цим інструментом, але водночас було відхилено майже 2/3 отриманого попиту на цей інструмент, який надійшов за вищими ставками. Решта гривневих облігацій не користувалася особливим попитом, власне, як і валютні облігації, що принесли бюджету вдесятеро менше коштів, ніж попереднього тижня.

Незмінні тривалий час ставки за ОВДП дедалі більше знеохочують вітчизняних інвесторів до купівлі нових облігацій. Інтерес до річних ОВДП на первинному ринку не посприяв активізації вторинного, й оборот за гривневими паперами скоротився до мінімуму від початку розміщень військових облігацій на початку березня. Загалом було укладено 4.1 тис угод усього на 209 млн грн.

Погляд ICU: Надії ринку на те, що Міністерство фінансів перегляне умови розміщень ОВДП, справдилися лише частково. Проте зроблено перший крок, оскільки підвищено ставки за річними ОВДП, а отже, є підстави очікувати й подальшого перегляду ставок. Минулого тижня НБУ повідомив, що облікова ставка не буде меншою за 25% як мінімум до 2кв24. Це ще більше укріплює банки та інших внутрішніх інвесторів у переконанні, що пропоновані Мінфіном ставки є низькими та не дають належної компенсації за ризики інвестування. Тож за поточного рівня дохідностей попит на ОВДП навряд чи відновиться. Ми вважаємо, що подальше зростання ставок на первинних аукціонах – це виключно питання часу

Bonds & Stocks Ukraine Відкрити / Коментувати

2022-07-25 15:11:07 "Нафтогаз" підготує нову пропозицію власникам євробондів у зв'язку з їхньою відмовою у відтермінуванні та забороною Кабміну на виплати – НАК

НАК "Нафтогаз України" повідомив про відмову власників його єврооблігацій прийняти Запит на згоду про відтермінування виплат на два роки та плани вийти з новою пропозицією у зв'язку із забороною уряду на проведення виплат за наявними умовами та дорученням змінити ці умови, передає Інтерфакс-Україна.

"З моменту запуску Запиту згоди "Нафтогаз" проводить конструктивні обговорення з власниками облігацій. У світлі розпорядження Кабінету Міністрів №625 від 21 липня, що наказує "Нафтогазу" укласти нову угоду…на умовах, відмінних від умов, запропонованих у Запиті згоди, та обмежує подальші дії "Нафтогазу" без окремого затвердження Кабінетом Міністрів, ..."Нафтогаз" очікує сформулювати нову пропозицію", – йдеться у біржовому повідомленні компанії у понеділок.

Bonds & Stocks Ukraine Відкрити / Коментувати

2022-07-25 14:15:15 Fitch Ratings знизило довгостроковий міжнародний кредитний рейтинг України в іноземній валюті до "C"

22 липня 2022 року рейтингове агентство Fitch Ratings знизило довгостроковий міжнародний кредитний рейтинг України іноземній валюті із рівня "CCC" до рівня "C".

Bonds & Stocks Ukraine Відкрити / Коментувати

2022-07-25 12:41:05 Огляд Eavex Capital: Щотижневий огляд фондового ринку
України 18 липня - 25 липня 2022

На Варшавській біржі акції українських агрокомпаній помітно зростають у ціні другий тиждень поспіль. Перспектива відновлення експорту зернових з морських портів одеського регіону сприймається трейдерами дуже позитивно. Котирування «Кернел» за минулий тиждень піднялися на 18% до 28,6 злотих, а ціна акцій «Астарта» підскочила на 11% до 26,0 злотих. Але цінові рівні залишаються значно нижче ніж до початку російського вторгнення. Зокрема ринкова капіталізація «Кернел» зараз становить 500 млн дол, що вдвічі менше ніж на початку року.

Котирування залізорудної компанії Ferrexpo збільшилися на 14% до 133 пенсів, на фоні очікувань, що можливо морський експорт з України для металургійної галузі буде теж розблокований. По акціям «МХП» було підвищення на 4,7% до рівня 4,00 дол.

Торги акціями на «Українській біржі» залишаються зупиненими.

На первинному аукціоні з розміщення ОВДП 19 липня відбулося збільшення запропонованої дохідності для річних облігацій з 11,0% до 14,0%. Проте, попит на ОВДП навіть з дохідністю 14% залишається досить низьким, що свідчить про бажання гравців ринку побачити ще більшу дохідність за державними паперами на фоні високої інфляції та жорсткої девальвації гривні. Нацбанк 21 липня прийняв рішення зберегти облікову ставку на позначці 25%, зазначивши, що споживча інфляція в цьому році перевищить 30%. За підсумками червня інфляція вже досягла 21,5% у річному вимірі.

Котирування 10-річних українських єврооблігацій піднялися на 4% до 15,6 центів за долар номіналу (дохідність до погашення 56%). Серед корпоративних євробондів зазначимо, що випуск «МХП» з погашенням в 2026 році торгується по 39,2 центи за долар (дохідність до погашення 44%).

Bonds & Stocks Ukraine Відкрити / Коментувати

2022-07-22 17:16:56 НКЦПФР схвалила низку рішень, які позбавляють Асоціацію «Українські фондові торговці» статусу саморегулівної організації через недотримання вимог щодо ведення діяльності на ринках капіталу.

Скасовано Свідоцтво саморегулівної організації за видами діяльності:
– торгівля цінними паперами;
– депозитарна діяльність.

Анульовано реєстрацію об’єднання професійних учасників фондового ринку та скасовано свідоцтво про реєстрацію об’єднання професійних учасників фондового ринку за видами діяльності:
– торгівля цінними паперами;
– депозитарна діяльність.

Звертаємо увагу, ліцензіати, які є членами АУФТ, та не входять до складу інших СРО, мають протягом місяців стати членом іншої СРО за відповідним видом діяльності.

Рішення регулятора розміщено за посиланням. Відкрити / Коментувати

2022-07-22 13:17:30 Джерела фінансування державного бюджету України 24 лютого по 12 липня 2022 р.

Bonds & Stocks Ukraine Відкрити / Коментувати

2022-07-22 10:30:01 Мінфін України стоїть на своєму у питанні дохідності ОВДП

Нинішня політика Мінфіну щодо збереження прибутковості облігацій внутрішньої держпозики (ОВДП) за їх первинного розміщення пов'язана з відсутністю ринку та ринкового ціноутворення й необхідністю мінімізувати витрати в умовах війни, заявив урядовий уповноважений з питань держборгу Юрій Буца.

"Проблема в тому, що у нас немає ринку, немає обсягу попиту. (Ми) зробили спробу, але немає індикативу, оскільки немає обсягу", – сказав він на обговоренні щомісячного огляду економіки України під час війни, організованому Центром економічної стратегії (ЦЕС) у четвер, передає Інтерфакс-Україна.

Буца зазначив, що підвищення Нацбанком облікової ставки з 10% до 25% саме собою не є аргументом для Мінфіну, оскільки НБУ впливає на вартість лише "коротких" грошей та кривої прибутковості ОВДП на короткому її кінці.

За словами урядового уповноваженого, для Мінфіну більш значущими аргументами та цілями на ринку внутрішньої позики є забезпечення роловера та допомога бюджету й армії.

Bonds & Stocks Ukraine Відкрити / Коментувати

2022-07-21 17:31:56 Попередній анонс ОВДП-аукціону 26 липня

Bonds & Stocks Ukraine Відкрити / Коментувати