UkrFin. Про українські фінанси від Тараса Котовича

2021-10-26 15:00:06 До кінця жовтня менше тижня, а до кінця року - два місяці. Тому настав час нагадати про податкову знижку і подання декларацій.
Я сам вирішив протестувати податкову і її роз'яснення, і тому переніс подання декларації на осінь.
Хто торік і навесні цього року не читав мій канал чи пропустив, поясню. З травня 2020 року з доходу від ОВДП не утримується воєнний збір. Тобто цей дохід перестав бути предметом оподаткування та причиною подання декларацій. Крім того, на мій запит податкова відповіла що навіть якщо до скасування була виплата доходу, то подавати декларацію не обов'язково якщо податковим агентом був торговець цінними паперами (тобто при виплаті мені доходу всі податки були утримані).
Тому я подав декларацію 22 жовтня. Сказати що процес чимось відрізняється від описаних мною у 2019 чи 2020 роках - то ні. Все досить просто, хоча у формах та інтерфейсі незначні зміни і відбулися.
Подав я декларацію у п'ятницю, а вже у суботу сума знижки відображалася у "взаєморозрахунках з бюджетом" у кабінеті як належна до виплати мені. Тому тепер очікую на сам платіж )

А вам усім бажаю теплої осені, міцної гривні і більших заощаджень )

Щиро ваш
@ukrfin Відкрити / Коментувати

2021-10-25 12:00:56 ​​Минулий "довгий" тиждень завершився досить спокійно. Після реакції ринку на рішення НБУ щодо облікової ставки всі заспокоїлися. Так, назад на ₴26.2/$ не повернулися, але і загалом більше ₴26.3/$ не ослабли. Сьогодні зранку долар торгується навколо ₴26.28/$ і загалом навряд чи залишить межі коридору ₴26.2-26.5/$ цього тижня. Великі відшкодування ПДВ цього тижня (₴5-6 млрд, не менше) зменшать продаж валюти експортерами, але їх можуть замінити нерезиденти, купуючи 6-річні ОВДП.
Банки в своїй більшості несуттєво змінили курси обміну за минулий тиждень, а у підсумку укріпилися навіть. Тож спостерігаємо далі.

Щиро ваш
@ukrfin Відкрити / Коментувати

2021-10-22 11:15:00 ​​Привіт усім )
Учора НБУ зберіг облікову ставку на рівні 8.5%. Наче всі опитування і більшість аналітиків чекали саме на таке рішення, але факт і перегляд макропрогнозів зіграли не на користь гривні. Не критично, але курс трошки відскочив і вже сьогодні торгується приблизно на 10 копійок слабше ніж до обіду вчора (динаміка курсу з Bloomberg на фото). Але подальшого руху поки нема. Попит не активізувався, а дуже схоже що просто продавці вирішили трошки почекати - початку опалювального сезону, інформації про реальний стан справ з газом та вугіллям тощо.
Даються в знаки податкові платежі, хоча вони ще наче не дуже активні. А завтра ще робочий день. Тому підсумки робити трохи зарано.

Щиро ваш,
@ukrfin Відкрити / Коментувати

2021-10-19 09:30:07 ​​Доброго ранку
Учора валютний ринок знову перебував під тиском пропозиції, тож я навмисне відклав публікацію на сьогодні. Міжбанк був знову біля максимуму цього року, тож цікаво як розвиватиметься все сьогодні і далі. Бо маємо дві новини які на перший погляд самокомпенсувалися )))
з одного боку новина про претензії і можливу зміну голови НБУ, з іншого - про звершення місії МВФ і досягнення згоди на рівні персоналу. Ринки єврооблігацій дуже бурно реагували на обидві. на новину про НБУ падінням цін, а на МВФ - зростанням.
А тепер що до чого... Звісно, що змінювати голову НБУ зараз буде великою помилкою. Бо тоді буде знову затримка з МВФ чи взагалі нас пошлють далеко, траншу точно скоро не буде і ще питання кого призначать на голову... тому стратегічно це було б неправильно для країни. але... краще промовчу )
Тому цікаво буде побачити як вже сьогодні валютний ринок відреагує на новини про МВФ.

Ну і обіцяний минулої середи огляд курсів у банках. Так як міжбанк досить стабільний, тот зміни були незначні. Всі коливаються навколо міжбанку, багато хто звузив спреди між курсами купівлі і продажу. Але загалом рух був мінімальним. Найвигідніше купити у Банку інвестицій та заощаджень, а продати Укргазу чи Радабанку.

Щиро ваш
@ukrfin Відкрити / Коментувати

2021-10-13 19:30:00 ​​Кажуть середа то маленька п'ятниця?
ну а напередодні тривалих вихідних (у кого є така нагода) то вона дійсно як п'ятниця.
Тож у переддень свята вітаю усіх хто захищав і захищає Україну. Дякую за те що можу спокійно працювати та писати ці публікації.

Але оскільки цього тижня вже ринки в Україні не працюватимуть - то трошки про новини. Валютний ринок спокійний і тримається в межах ₴26.3-26.4/$, але з допомогою НБУ який викуповує надлишок пропозиції. А наступного тижня піде активніша сплата податків, хоча і компенсуватиметься відшкодуванням ПДВ. Тож коливання будуть, але без якихось надзвичайно поганих новин - навряд чи великі. Тому курс десь тут і залишиться наступного тижня. Хоча наперед перед вихідними загадувати не хотілося б.

Натомість маємо хорошу новину. Українські ОВДП з погашенням у 2025 році (один випуск) будуть включені у індекси JPMorgan GBI-EM. Відбудеться це 31 березня, щоб дати інвесторам час підготуватися. Бо не всі мають рахунки в Україні чи Clearstream щоб їх купувати. А не купити частина з них не зможе... бо є фонди які інвестують згідно з структурою індексу, а Україні там наразі відведуть 0.12% з... десь $250млрд облігацій у місцевих валютах країн що розвиваються, які включені у індекс. Більше з українських облігацій жодна не відповідає вимогам індексу, тож треба почекати ) і може буде більше включено.
Державі це зараз мало що дасть, але попит на ОВДП згодом зросте, тож інвесторам ОВДП стануть ще цікавішими. Бо це досить правильний рух у бік збільшення запозичень у гривні і популяризації країни як позичальника. Тож купуйте ОВДП зараз, бо потім буде дорожче

Огляду банківських курсів сьогодні не буде, запланую його на понеділок.

Всім хорошої погоди, святкового настрою і перемоги.

Щиро ваш
@ukrfin Відкрити / Коментувати

2021-10-08 19:01:01 ​​Привіт. Цього тижня всі очікування не справдилися (((
хтось дуже активно продавав валюту. І були це не нерезиденти. Продаж валюти клієнтами банків у вівторок був на $83 млн більшим за купівлю. І тут найімовірніше НБУ дає статистику по міжбанківському ринку, тобто без обороту готівки. І НБУ викупив десь $45 млн у резерви. А загальний обсяг продажу валюти сягнув $700 млн за день.
І це була лише перша хвиля, яка і пробила ₴26.4/$. У четвер НБУ знову активізував викуп до $35 млн, але цього не вистачило. Гривня встановила рекорд цього року - ₴26.31/$ і понад 7% укріплення з початку року. Це вже "відіграло" всі пандемічні ослаблення - міцнішою гривня було ще до ковідних локдаунів.
Але всього за тиждень НБУ викупив $228 млн. Тобто більше $100 млн у п'ятницю. Точніше вже побачимо статистику у понеділок та пізніше наступного тижня чому ж так було )
Найімовірніше - ключову роль грали аграрії з експортною виручкою. Бо нерезиденти продавали ОВДП. Хоча у невеликих обсягах (трошки більше ніж по $10 млн на день), тож на валютний ринок переважно не впливали.
А поки що всі пробують звикати до нового міцнішого курсу. Бо не видно активізації імпортерів і впливу цін на енергоносії. скоріше навпаки, тредери пробуть продати свій газ зі сховищ поки ціни високі.
Ну а банки в своїй більшості (з тих що моніторю) розширили спред між курсами купівлі і продажу. Вочевидь перед вихідними і не бажаючи наражатися на коливання в той чи інший бік у понеділок, мало які новини можуть бути у вихідні. Та й чого взагалі очікувати мало хто знає. Є висока ймовірність що залишимося на найближчий час у коридорі ₴26.0-26.5/$, а потім побачимо...

Щиро ваш
@ukrfin Відкрити / Коментувати

2021-10-06 08:30:00 Доброго ранку.
Учора міжбанківський валютний ринок пробив навіть ₴26.4/$, хоча навряд чи нерезиденти активно заводили валюту під ОВДП - загалом Мінфін продав облігацій менше ніж на ₴2.5млрд, тож вплив іноземців скоріш був з боку попиту, а не пропозиції - у п'ятницю та понеділок нерезиденти продавали ОВДП, хоч і у невеликих обсягах. Тож схоже що маємо і надалі активний продаж валюти експортерами при відносно меншому попиті від імпортерів.
Але чи довго триватиме такий тиск наразі невідомо. експорт може пригальмуватися у будь-який момент, а імпорт енергоносіїв із початком опалювального сезону тиснутиме на курс попитом на валюту. Хоча зараз запасів у ПСГ достатньо, Нафтогаз вже відчуває нехватку коштів для подальшої безперебійної діяльності. Тому саме він міг бути тим додатковим продавцем валюти, що спричинив укріплення, але це поки в нього нема потреби у закупках газу.

Щиро ваш,
@ukrfin Відкрити / Коментувати

2021-10-04 10:01:45 ​​Доброго ранку.
Минулий тиждень обернувся для гривні черговим невеличким укріпленням. І якщо влітку і на початку вересня підтримку гривні давали експортери, то наприкінці вересня до них приєдналися нерезиденти... Так, на двох останніх аукціонах нерезиденти збільшили портфель ОВДП, тоді як до цього три місяці його тільки скорочували.
Звісно що обсяг був невеликий для них, всього десь ₴3.5 млрд за два тижні. але факт є фактом і пропозицію валюти збільшило.
НБУ не дуже поспішав викуповувати надлишок пропозиції, і дозволяв такий рух. Викупив тільки $15 млн за три дні - по $5 млн у понеділок-середу.

Чого чекати? дуже схоже що нерезиденти продовжать купувати облігації, а експорт агропродукції триває. Тому пропозиція валюти буде ще достатньою щоб закривати попит від імпортерів, особливо якщо вони відкладатимуть і далі імпорт дорогих енергоносіїв. Тому очікую коливання неподалік ₴26.6/$, і навіть можливо рух до ₴26.5 знову і знову )

Ну і традиційна "табличка" з курсами банків.

Щиро ваш
@ukrfin Відкрити / Коментувати

2021-09-24 19:00:51 ​​До кінця місяця залишилося ще декілька робочих днів у вересні, і у них країна входить з міжбанком ₴26.68/$ (за даними Bloomberg станом на 17:20).
Що впливало цього тижня? трошки нерезиденти (середа і четвер приріст портфеля на ₴0.9млрд, сьогодні ще невідомо). Трошки платники податків (на ранок п'ятниці бюджет за доходами вже виконано на 84% від плану на вересень, а ще фактично п'ять днів). І трошки відшкодування ПДВ (вже відшкодовано понад 12 млрд грн за місяць).
Саме ці фактори доповнили баланс на ринку і моментами навіть добряче укріплювали курс гривні, і втримали його близько до очікувань.
Тепер по черзі. Що було
Нерезиденти. Іноді були спроби купувати, але невеликими обсягами і без особливого впливу на динаміку портфеля. Але цього тижня це вже цікавий дзвіночок що динаміка ставок на аукціонах Мінфіну може дати результат і нерезиденти будуть повертатися. особливо бачачи що курс то особливо не слабшає.
Податки. Почався період сплати податків і експортери більше продавали валюти для цього, задовольняючи попит від імпортерів.
ПДВ. Відшкодування ПДВ отримують експортери, і якщо до п'ятниці було відшкодовано майже ₴5.8млрд з початку місяця, то сьогодні ще ₴6.6млрд. Тож це стримало продаж валюти і на початку наступного тижня експортери можуть вже знову не так активно продавати валюту.
Що буде наступного тижня
Хоч експортери і продаватимуть менше, активізація нерезидентів може тривати, і тепер валюту продаватимуть вони. Тому баланс на ринку збережеться, і загалом курс гривні якщо і слабшатиме - то орієнтовно на ₴26.8/$.

Ну і традиційна табличка по курсу гривня/долар у низці банків та зміна за тиждень. Помітив розбіжності у курсах в різних продуктах банку ТАС, тобто самому ТАС та IZI, тому розділив їх тепер. Але загалом - незначні зміни.

Щиро ваш
@ukrfin Відкрити / Коментувати

2021-09-17 19:30:00 ​​Привіт усім.
Хочу попросити вибачити за тривале мовчання. Настав час повертатися до регулярних коментарів.
За два місяці відбувалося багато різних подій. Але головним був хороший врожай зернових і високі ціни на український експорт.
І саме тому ми вже вкотре спостерігаємо курс гривні в діапазоні ₴26.5-27/$ і навіть падіння цін на руду не тягне курс на ослаблення.
Тож що ми маємо? Маємо хороший врожай зернових і високі ціни на нього. Але маємо падіння цін на руду і високі ціни на газ в Європі.
Складається враження що поки ці фактори балансують перетоки валюти в Україні, ми і маємо досить міцний курс гривні. Але як тільки щось почне переважувати...
Каталізатором можуть стати нерезиденти. Вони виходять поступово, і проходять десь фоном, і різкого виходу особливо очікувати не варто. А от почати знову купувати можуть, хоча для цього потрібен збіг двох факторів - підвищення ставок Мінфіном і слабша гривня. І от якщо перше може відбутися незабаром, як тільки почне вимальовуватися фактичний дефіцит бюджету і потреба у позиках для його покриття. То курс поки не натякає на ослаблення.
Тому до кінця вересня максимум що я очікую, це може бути ₴27/$, але більш реальним поки що виглядає рівень біля ₴26.8/$.
За даними НБУ клієнти банків поступово починають купувати більше ніж продають, а сам НБУ хоч і купує валюту, але поступово зменшує обсяги купівлі.
І тут настав час втрутитися ще одному фактору - податкам. З наступного тижня почнуться платежі зі щомісячних податків, і це хоч і не дуже суттєво, але додасть пропозиції валюти. Дуже ймовірні коливання, ми можемо в окремі дні побачити скачки у бік ₴27/$, а можемо бачити і укріплення назад десь на ₴26.7/$. Тому після сплати податків наприкінці місяця ми й можемо отримати курс неподалік ₴26.8/$.
А тут одразу виникає більш стратегічне питання - що далі? А далі мабуть потихеньку з коливаннями рухатиметься курс орієнтовно до ₴27.5/$ на кінець року. Підтримку курсу тут даватимуть все ті ж експортери (в США ціни на пшеницю ну дуже високі, а на кукурудзу хоч і знищилися, але ще досить непогані), нерезиденти (ставки за ОВДП стануть вищі і курс трошки слабшатиме, але буде зрозуміло що не різко і не сильно) і листопадові платежі за квартальними податками. Саме податки зупинять ослаблення, і грудневі коливання через бюджетні видатки компенсуватимуться частково нерезидентами.

Ну і про банки. Звісно що порівняння з рівнями двомісячної давності недоречне, але для того щоб далі робити його частіше - я таки зробив традиційну табличку. І навіть додав ще один банк - Конкорд із його додатком NeoBank (натякають на новизну чи матрицю? ). Але що хотілось би відзначити. Банки не дуже вірять у курс 26.5, і майже ніхто з тих кого моніторю не продає валюту за таким рівнем. переважно це 26.6, а от продають частенько навіть ближче до 27. Хоча переважно все крутиться навколо ₴26.7/$.

Щиро ваш
@ukrfin Відкрити / Коментувати