iPlan.ua

2023-04-14 16:01:43 ​​Привіт, на зв'язку Уляна Гринчевська, фінансова радниця Iplan.ua

Вже через 2 години, о 18:00, ми розпочтемо прямий ефір в телеграм каналі. Говоритимемо про рецесію, що було в історії і чого можна чекати?

Питання можна поставити на ефірі голосом. 

Як потрапити на ефір? 
Коли почнеться ефір, вам прийде повідомлення "Трансляція почалась". Натиснувши на цей текст, ви потрапите на ефір. Відкрити / Коментувати

2023-04-14 13:24:54 Курс "Як обирати ETF для довгострокового інвестування?". 
Частина ІІІ. "Бетонуємо" знання минулих частин

Через те, що думки читачів минулих частин розділилися - хтось голосував  за базовий , хтось за розширений рівень, то сьогодні будемо практикуватися та закріпляти отримані знання.

Перед цим, будь ласка перегляньте минулі частини курсу)
опис курсу
частина І Базовий рівень
частина IІ Розширений рівень

Початкові умови
Уявімо собі інвесторів та їх фінансові цілі: 
Іван, 30 років - програміст, та Леся, 28 років - менеджер з продажів,
Вони мають великий часовий горизонт для інвестування та базові знання з інвестування, за опитуванням обрали середній ризик - профіль
їх довгострокова ціль - фінансова свобода. Це час, коли усі ваші витрати мають покриватися з рахунок раніше проінвестованого капіталу та доходів від нього. Для ведення комфортного життя вам вже не важлива заробітна плата та інші доходи від вашої активної трудової діяльності. Так, можливо вони задовільняють ваші кар'єрні або бізнес амбіції, але не більше.  

Обираємо ETF
Згадуємо критерії з минулих частин нашого курсу:
Доцільність, диверсифікація  та структура портфеля - дивимось на ETF з акцій та довгострокових облігацій США, не США та країн, що розвиваються  з пропорціями 60% акцій та 40% облігацій. 
Як варіант подивимось ще на ETF, що представляють весь світ вкупі.
Для спрощення будемо обирати US ETF, тобто ті, які зареєстровані в США.

Порівнюємо  ETF
На NAV поки ще не звертаємо уваги, на AUM TER - обов’язково.

Робимо руцями
Записав коротке відео з виконання цього кейсу на прикладі агрегатора для пошуку та порівняння.
До речі, etf.com з приводу запуску нашого курсу) оновив інтерфейс на більш сучасний!

Результат 
ETF портфель для ледарів : AOM (100%)
ETF портфель з 2х частин: VT (60%) та BNDW (40%).
ETF портфель з 6 частин: US, developed markets excluding US та emerging markets: VTI + VEA + VWO (акції) та BND + BNDX + VWOB (облігації).
 
Як розставляти % ETF з різних регіонів, на що ще звертати увагу та як тюнінгувати ваш портфель, розповім в наступних частинах курсу.

Ваше ДЗ
якщо прочитати допис та передивитися відео 
ще раз глянути на свій портфель ETF
проголосувати за подальший напрямок курсу:

Нагадаю, що напрямок руху по цьому імпровізованому курсу визначає саме ви своїм голосуванням!

ще про базовий рівень
ще про розширений
давай вже про просунутий

Цікаво та корисно? 
Рекомендуй друзям читати Лицаря! Відкрити / Коментувати

2023-04-12 12:45:18 ​​На зв'язку Любомир.
Ви голосували за більше клієнтських кейсів @iplanua тож ділюся.

Кейс 1: родич
Клієнти не знають, що брокери в Україні часто закладають свою комісію у ціну облігації на вторинному ринку.
Тому з великими сумами є сенс подивитись що є на вторинному ринку, і дізнатись умови виходу на первинний аукціон. Якщо спред мінімальний, то вторинний ок.
Однак у мого родича мільйонів не було, втім було бажання допомогти Україні фінансувати видатки на ЗСУ.
Я порівняв кілька випусків і брокерів, і врешті купили у Bond.ua з погашенням у лютому 2025.
25%+ річних в грн!
Знову таки нагадую, що як правило брокери показують дохідність до погашення за умови реінвестицій купонів!

Кейс 2 хедж фонди для клієнтів iPlan.ua
у нас в PRO пакеті (1800 дол на рік) є можливість клієнтам працювати з хедж-фондами.
Знайти достойні хедж-фонди із хорошим трек рекордом і помірними комісіями ще та задача!
Багато крутих не працюють з українцями(
Мінімальні суми високі.
Є наприклад успішний багатомільйонний фонд в Лондоні, який управляє українець. Але вони не беруть нових клієнтів (як тобі таке Джим Саймонс )

Врешті решт ми звісно відібрали достойні хедж фонди в UK та US для клієнтів PRO.
Але ви маєте знати, що у світі є публічна компанія, яка управляє хедж-фондами, тобто ви можете в неї інвестувати на LSE хоч від 211 фунтів.
Називається Man Group. (143 мільярди дол. під управлінням!, 25 років історії)
Ось свіже інтерв'ю їх СEO, де він каже що "“The risk-reward in equities is very, very tough at the moment"
Flows and Fundamentals Make Man Group Suspicious of Stock Rally

Я от думаю чи зняти про Man Group відео.
З однієї сторони багато цікавого про їх стратегії і результати.
З іншої - навіщо пересічному рітейл інвестору в портфель хедж-фонди???
ставте якщо думаєте що варто! Відкрити / Коментувати

2023-04-10 19:01:33 #дайджест

«Скелет» у банку на $400 млн. Альфа-Банк багато років допомагав VIP-клієнтам купувати дуже вигідні, але не свої облігації. Чи втратять вони гроші у разі націоналізації у статті.

11 квітня пройде конференція «Міжнародне структурування в дії». Релокація за кордон, КІК, Огляд юрисдикцій, які українці обирають для структурування та багато інших питань. Реєстрація за лінком.

Фінансова свобода - як це? Дослідження Бена Фелікса. Любомир Остапів разом з Романом Кошовським розмірковують про досвід постановки хороших і релевантних цілей та діляться власними ідеями, які працюють. Прослухати подкаст

Захист від критичних хвороб. Огляд страхових програм. Який пакет найкращий розглядала Оксана Балабан у відео.

14 квітня на телеграм каналі проведемо прямий ефір з фінансовим планером Уляною Гринчевською. Питання до планера можна буде поставити на ефірі голосом. Відкрити / Коментувати

2023-04-10 14:30:43 Сьогодні кожний підписаний на більше 20 каналів в телеграмі. Але щоб розуміти, що відбувається в Києві — достатньо 1.   

Засновник @MediaMonitoringBot Григорій Маленко запустив ТГ-канал Маленко з Києва, де пише виключно про ключові події Києва. 

Нічого зайвого — тільки відібрана, важлива, корисна та перевірена інформація.

Основні принципи каналу:
Об'єктивність;
Оперативність;
Лаконічність. 

Долучайтеся та поширюйте серед своїх близьких та друзів! Відкрити / Коментувати

2023-04-08 10:01:44 Ви просили більше кейсів наших клієнтів. Сьогодні ми пропонуємо вам ознайомитися з кейсом клієнта Олексія та фінансового планера Артема Ваганова.
Олексій - IT підприємець, 32 роки, має дружину Вікторію і доньку.

Завдання: Сформувати фонд для дитини. Купити авто за 55 000$ та оновлювати його кожні 5 років на 20000$.
Створити пенсійний капітал з пасивним доходом в 6400$/міс з 55 років. 

Процес: Спільно визначили шляхи досягнення поставлених задач.

Заробітки у клієнта історично були стабільні та зростаючі, тому після прорахунку на основі поточних данних побачили, що цілі досяжні, навіть є певний надлишок. 

Вирішили не додавати нові цілі, а використати потенційний надлишок як буффер - якщо в майбутньому ситуація раптом зміниться. 

Для купівлі авто вирішили пошукати салон, який би пропонував розтермінування без %. Згодом такий салон знайшли. Вдалося зафіксувати ціну у гривні та отримати розтермінування на 1 рік. 

Згодом офіційний курс підняли з 27 до 36,6, що в моменті зробило авто у валюті дешевшим на 25%. Клієнт був радий такому перебігу подій, оскільки кошти за ІТ контракти отримував у валюті. 

Далі через платіжні системи / валютні депозити почали потроху виводити кошти на IB. Оскільки сума поповнень щомісяця була більша за доступні ліміти - сформували 2 графіки поповнень. Перший - з урахуванням обмежень на сьогодні. Другий - який буде включати додаткові сумми, щоб наздогнати план, коли відкриють SWIFT перекази. 

- сформували резервний фонд на 6 міс. 

Який розподілили між валютою та валютними депозитами декількох банків. 

Щоб реалізувати ціль Капітал на пенсію, Олексію було запропоновано портфель з американських ETF та Таргет Дейт Фондів.

Дитячу ціль вирішили робити не жорсткою - щоб не нав'язувати дитині свої погляди на: життя, освіту, нерухомість і тд. Вирішили просто сформувати фонд на повноліття, який би дитина змогла використовувати за власним розсудом. Портфель сформували з Таргет Дейт Фондів до 23 річчя дитини. Артем, до речі, не прихильник жорстких цілей типу - Освіта дитини. Так як на проміжку 5-10+ років і сама освіта може бути трансформована і сама життєва ситуація і погляди дитини на це.

Для цілі - оновлення авто портфель було складено з Таргет Дейт Фондів відповідної дюрації.

В результаті за рік роботи з планером сім'я отримала:
Впевненість в тому, що їх капіталу вистпчає для реалізації цілей і ще є певна дельта. 
Сформований резервний фонд для покриття ризиків.
Відкритий брокерський рахунок та орієнтація в інтерфейсі (проведена окрема зустріч по купівлі активів)
Розуміння як працювати з дитячими цілями та портфель під них.
Авто куплене зі знижкою -25% із-за курсових різниць і розтермінування. 

#кейс_Iplan Відкрити / Коментувати

2023-04-07 11:02:37 ​​Курс "Як обирати ETF для довгострокового інвестування?". Частина ІІ. Розширений рівень.

Нагадаю, що напрямок руху по цьому імпровізованому курсу визначає саме ви.

Навігація курсу:
опис курсу
частину І - базовий рівень

Рекомендую переглянути минулі частині перед тим, як пірнути в нові) А сьогодні ми подивимось на які розширені критерії потрібно звертати увагу при вибору довгострокових ETF.
Для початку запам'ятайте чарівну фразу NAV-AUM-TER

 NAV
Net asset value - чиста вартість активів. в розрахунку на одну акцію. Будь який інвестиційний фонд рахує це. ETF (іноді буду казати фонд) роблять це кожного дня по цінам закриття ринку.
Для чого потрібен NAV ?
це вимога законодавства
це орієнтир для акціонерів фонду з точки зору, як змінюється вартість їх інвестицій у фонд
це орієнтир для ринку з точки зору справедливій вартості акцій фонду.

Якщо ринкова ціна більше ніж NAV / кількість акцій в обігу, то кажуть акції фонду торгується з премією, якщо навпаки - з дісконтом.
І це відбувається щодня! Чому ?
протягом ринкового дня ціна активів, які є в фонду змінюються, але NAV рахується лише на кінець дня
акції фонду можуть використовуватись у операціях для опціонами та ф'ючерсами, що створює на них додатковий попит
приплив та відплив учасників фонду на фоні новин

На NAV фондів впливає ринок, тому немає сенсу порівнювати їх на етапі вибору. Але ви маєте знати що це таке, бо після купівлі фонду саме поведінка його NAV буде визначати результат інвестування.

Резюме: NAV це вартість всіх активів фонду у розрахунку на акцію, а його динаміка - результат інвестицій в нього.

 AUM
Це assets under management, а не медитативна фраза)
Коли інвестиційні компанії створюють продукт у вигляді ETF, вони хочуть щоб його споживачів було як можна більше та це дозволить їм :
залучити більше грошей в управління
І отримати більше комісій від TER.
точніше повторювати benchmark index
Чим більше компаній в індексі тим більше його
"вартість" та кількість грошей, щоб його повторити.
Це також забезпечує меншу волатільність акцій ETF
забезпечити ліквідність акцій ETF
Це можливість для споживачів не "стояти в черзі"
намагаючись купити / продати акції цього ETF та не
сплачувати зайві премії за це (спред)

На мою думку ETF з AUM < $500M не заслуговують уваги, щоб стати головним елементом інвестиційного портфелю. Сотні ETF закривають щороку, у тому числі і відомі компанії. Головна причина - малий AUM.

Резюме: чим AUM у ETF більше, тим краще.

 TER
Total expense rate.
Це витрати ETF, яка левовою часткою складається із винагороди його провайдера - інвестиційної компанії (ЗП керуючих + адмін витрати на инфраструктуру) + витрати на біржові операції (купівля продаж), аудит, юристів, реєстраційні та державні збори та мита та інші витрати, пов'язані з діяльністю фонду. Податки тут не враховуються.
Деякі витрати носять постійний характер (винагорода провайдера), деякі змінний (біржові комісії). Тому з точки зору економіки, чим більше AUM, тим менше TER, але на ринку не завжди так. Іноді за бренд готові переплачувати.
Провайдер фонду щодня стягує TER з активів фонду
Він рахує так: TER * NAV * кількість акцій фонду / 365 днів в році

Резюме: чим TER у ETF менше, тим краще.

Чим AUM відрізняється від NAV?
AUM рахується на загальну суму фонду , NAV - в розрахунку на акцію. Якщо помножити NAV фонду на кількість його акцій ми отримаємо AUM (ну майже)
AUM рахується раз на місяць, NAV - щодня
На AUM потрібно звертати увагу при виборі фонда, на NAV - ні, але після покупки - все навпаки

Ваше ДЗ
прочитати допис та проклацати всі посилання
передивитись відео про ETF від спільноти iPlan Talks
порахувати скільки TER отримує щодня провайдер фонду SPY
ще раз глянути на свій портфель, підказку додаю
проголосувати за подальший напрямок курсу:

 базові
 розширені 
  просунуті

Цікаво та корисно?
Рекомендуй друзям читати Лицаря! Відкрити / Коментувати

2023-04-06 19:01:25 Хто і як заробляє на нових технологіях? Як відрізнити хайп від реального прогресу? Чому стартапи провалюються?

Радимо вам канал венчурного аналітика Андрія Бродецького про те, як працюють гроші в tech-індустрії.

Підписуйтесь, і читайте:
- що відбувається в індустрії AI
- як tech-гіганти з'їдають конкурентів за рахунок дистрибуції
- як продати свій стартап тех-гігантам двічі

Глибока аналітика tech та VC-індустрії: https://t.me/brodetsky Відкрити / Коментувати

2023-04-06 10:12:00 ​​ Такого про облігації вам ще не розказували.  

На фоні зростаючих ставок досить багато уваги аналітики почали приділяти облігаціям. 
Хоча ще 2 роки назад всі кричали - що бонди це пережитки минулого і їх в портфелі додавати не треба, але то таке… 

Давайте до теми. Облігація, на відміну від акції достатньо формалізований вид цінного паперу на який впливає менше факторів - тому ця інвестиція і є менш ризикованою. 

Відсоткові ставки впливають на курсову вартість та загальну дохідність по облігаціям.

Коли ставки падають , ваша облігація з високим купоном стає ціннішою. А коли ставки зростають , ваша облігація з низьким купоном стає менш цінною. Це також суто формули, але вас завжди цікавило питання - як сильно? Як зміна ставки на 1% може вплинути на загальну дохідність?  

Щоб проілюструвати, наскільки зміна відсоткових ставок на 1% впливає вартість облігації, фінансова індустрія повідомляє про показник, званий дюрацією (Effective Duration). 

Наприклад, для фонду TLT Effective Duration - 17.63 yrs, це означає що зміна ставки на 1% призведе до коливання дохідності на 17.63%. У кожного бонда в скрінері можна знайти цей параметр. 

Але не все так просто. Чутливість облігації до змін відсоткової ставки нелінійна. Насправді, вона прискорюється в міру падіння ставок, і величина прискорення залежить від того, наскільки довгі чи короткі бонди ми тримаємо. Це наочно представлено на графіку. 

Тут можна сформулювати декілька тез:

Облігації втрачають волатильність при високих ставках, а отже втрачають частину захисної функції за рахунок меншого потенційного імпульсу. 

Високі ставки часто є реакцією на інфляцію, а вона в свою чергу призводить до позитивної кореляції з ринком акцій -що ще більше нівелює захисну функцію. 

Спред між різними термінами облігацій також зростає в зоні малих ставок і звужується з підвищенням ставок. На низьких ставках помилка з визначенням терміну облігації в портфелі може дорого вартувати. 

Чим ближче ставки до низьких тим більший потенційний прибуток/збиток від зміни ставки. 
Якщо ви спекулятивно набрали в пісочницю довгих бондів - то є сенс сидіти до найнижчих ставок (якщо такі потенційно проглядаються на підходящому для вас горизонті) бо через випуклість кривої дюрації - там будуть найбільші прибутки. Падіння ставки з 1% до 0% по 30-літнім бондам може приростити капітал на 35% 

При високих ставках підвищення ставки ще на 1% призведе до меншого збитку ніж потенційний прибуток від зниження ставки на 1% На прикладі тих же 30 літніх бондів, якщо ставка зросла з 4% до 5% - ваш капітал просяде на 8%, якщо ставка знизиться з 4% до 3% - капітал зросте на 25% 

Для кожної довжини облігацій існує «переломна ставка» після якої підвищення ставки більше не буде приводити до збитків (купон > за зміну курсової вартості) 

Якщо ви інвестуєте через Target Date Bond ETF, то враховуйте, що чутливість до відсоткових ставок знижується в міру старіння облігацій фонду. 

PS - механізм менеджменту бондових ЕТФ достатньо складний, тому фактичні результати можуть трохи відрізнятись. 

Ставка про яку йдеться мова в пості, це не ставка ФРС - а купон по облігації (Weighted Avg Coupon). 

Вперед до графіка, рахувати потенційні прибутки/збитки
Корисно? Поділись з другом
Підписатись на Гроші Працюють.

Моя візитка Відкрити / Коментувати

2023-04-06 10:12:00 Облігації? не все так просто! Відкрити / Коментувати